Ликвидност спрямо течни активи: Общ преглед
Ликвидност означава, че човек или компания разполага с достатъчно ликвидни активи, за да плати сметките навреме. Течните активи могат да бъдат пари или вещи, които биха могли да бъдат преобразувани в пари бързо, без да се загуби значителна част от тяхната стойност.
Например, ако човек спечели достатъчно доходи за един месец, за да плати всички дължими сметки, без да жертва друга непосредствена необходимост, това лице е постигнало ликвидност. Ликвидните активи са на разположение, вероятно под формата на пари в чекова сметка.
За потребителите липсата на ликвидност може да означава заемане с висок лихвен процент, продажба на притежание с вероятна загуба или неплащане на сметките навреме.
Ако се появи неочакван разход, салдото на разплащателната сметка може да не достигне. В този момент лицето може да се наложи да се потопи в спестовна сметка, да заложи златен часовник или да спечели пари в няколко облигационни акции. Поддържа се ликвидността. Лицето разполага с достатъчно ликвидни активи, за да плати сметките навреме. Не е направена голяма вреда, ако един и същ проблем не възниква месец след месец.
Ако обаче лицето няма други ликвидни активи, които да използва, ликвидността не се поддържа. Единствените варианти, останали за посрещане на сметките, са заеми с висок лихвен процент, продажба на притежание с вероятна загуба или неплащане на сметките навреме.
ликвидност
В идеалния случай, физическо лице или бизнес има достатъчно ликвидност, за да покрие всички редовни разходи плюс малко за необичайни изисквания.
Например ликвидността на банката се определя от способността й да посреща всички очаквани разходи, като финансиране на нови заеми или изпълнение на тегления от клиентска сметка, като се използват само ликвидни активи. Предвидените разходи могат да бъдат само приблизителна оценка за това колко клиенти могат да се оттеглят от спестявания или колко нови ипотеки могат да бъдат издадени изгодно.
Особено банките трябва да грешат на сигурна страна, поддържайки ликвидността по всяко време без провал. Колкото по-голяма е възвръщаемостта на ликвидните активи спрямо очакваните задължения, толкова по-голяма е ликвидността на банката.
Течни активи
Най-често срещаните видове ликвидни активи за бизнеса, от банки до производители на електроника, са парични депозити в чекови и спестовни сметки и търгуеми ценни книжа.
Вземанията или дължимите плащания към дружеството също са част от ликвидните активи на дружеството за този период.
Никоя компания не иска да поддържа много пари в чекова сметка, така че някои от ликвидните й активи може да са в търгуеми ценни книжа. Касовите бонове или облигации, например, могат да бъдат превърнати в пари в кратък срок и с малко или никакви финансови загуби.
Подобно на физическите лица, фирмите също имат неликвидни или "фиксирани" активи. Имоти, сгради, оборудване и консумативи са основни активи.
Трябва ли акциите да се считат за ликвидни активи? Не е задължително. Те могат да бъдат закупени и продадени моментално. Но ако се купят на висока цена и възникне нужда от пари в брой, когато са потънали на ниска цена, запасите са превърнати в пари само на висока цена за собственика им.
Това не отговаря на стандарта на ликвидност: Активите трябва да бъдат или пари, или имоти, които могат да бъдат превърнати в пари без значителна загуба на стойност.
Фирма или инвеститор със силно диверсифициран инвестиционен портфейл може да отчита част или всички свои участия като ликвидни активи. Тоест, всички или части от портфолиото могат да бъдат продадени по всяко време без съществена загуба в стойността като цяло. Човек със скромен брой акции е по-разумно да държи на тях, докато не е подходящото време за продажба.
Ключови заведения
- Ликвидността е достатъчна парична наличност за покриване на финансови задължения. Течните активи могат да бъдат пари или имоти, които лесно могат да бъдат превърнати в пари без значителна загуба на стойност. Поддържането на ликвидност над основния минимум се счита за разумно да се предпази от неочаквани разходи. Неликвидните или дълготрайните активи са ценностни имоти, които се държат дългосрочно, като дом, земя или оборудване.
Специални съображения
За физически лица или компании ликвидността носи известна степен на стабилност. Използването на неликвидни активи за изпълнение на рутинните финансови задължения е проблематично.
Компания, която продава недвижими имоти, за да изпълни финансово задължение, например, може да има проблеми. Ако парите са необходими набързо, компанията може дори да се наложи да продаде имота с отстъпка. Във всеки случай компанията трайно е загубила ценен актив.
Ликвидирането на дълготрайни активи за изплащане на дългове може да има пагубно въздействие върху способността да функционира изгодно по пътя. Производител на дрехи, който трябва да продаде част от оборудването си, за да изплаща заеми, ще има затруднения с поддържането на последователни производствени нива.
Ликвидирането на дълготрайни активи обикновено е решение в краен случай на краткосрочен проблем.
Ликвидност плюс
Добре управляваните компании държат малко повече в ликвидните активи, отколкото основният минимум, необходим за поддържане на ликвидността.
100%
Процент от общите очаквани разходи за период от 30 дни, които американските банки трябва да поддържат като ликвидни активи.
Това е особено вярно в банковата индустрия. По време на финансовата криза от 2008 г. стана ясно, че американските банки не поддържат ликвидните активи, необходими за изпълнение на задълженията си във всички случаи.
Много от банките претърпяха внезапно и неочаквано изтегляне на средствата на вложителите или бяха оставени да държат милиарди долари за неплатени заеми поради кризата с ипотечните кредити. Без достатъчна възглавница на ликвидните активи, която да ги пренесе през проблемни времена, много банки бързо се изпаднаха в несъстоятелност. В крайна сметка правителството на САЩ трябваше да се намеси, за да предотврати тотален икономически крах.
В резултат на това беше разработено правило за коефициент на покритие на ликвидността, за да се гарантира, че банките държат достатъчно пари в ръка, за да избегнат повторното изпълнение на 2008 г. Съгласно това правило всички банки трябва да поддържат запаси от ликвидни активи, които да равняват или надвишават 100% от общите им очаквани разходи. за период от 30 дни. Тоест, в случай на внезапен спад в доходите или неочаквано задължение, банката може да изпълни всичките си финансови задължения, без да се налага да поеме нов дълг или да ликвидира дълготрайни активи. Това е създадено, за да им даде време да разрешат проблема, преди да се превърне в поредната финансова катастрофа.
