Пазарен прокси е широко представяне на цялостния пазар на акции. Пазарен прокси може да послужи като основа за индексния фонд или статистически проучвания. Индексът S&P 500 е най-известният пазарен прокси за американската фондова борса. Индексните фондове и ETFs са конструирани въз основа на индекса S&P 500. Учените и анализаторите използват S&P 500 като пълномощник за извършване на различни статистически изследвания на поведенческите модели на фондовата борса.
Разбиване на прокси на пазара
Индексът S&P 500 е широк прокси на фондовия пазар, основан на пазарна капитализация на 500-те най-големи компании, търгувани на фондовата борса на NYSE и Nasdaq. Повечето са съгласни, че той е по-добър прокси от Dow Jones Industrial Average (DJIA), който произволно използва номинални цени на акции, за да изчисли стойността на индекса. Този индекс, претеглящ цените, дава на компаниите с по-високи цени на акции по-голяма тежест в индекса, независимо от тяхното значение за представяне на относителната индустрия, която стои в икономиката.
Финансовите услуги на Standard & Poor's контролират състава на индекса DJIA. Въпреки че няма еквивалентен пазарен прокси за пазара на облигации, толкова изчерпателен, колкото индексът S&P 500, се правят неофициални препратки към акции на дивиденти, които са прокси за облигационния пазар. Счита се, че акциите на комунални и потребителски основни продукти, по-специално, тъй като плащат последователни и безопасни дивиденти, са близки по характер с облигациите, които осигуряват доходност на купона.
Значение на пазарен прокси
През последните години се наблюдава масова миграция на пари от инвеститори от активно управлявани фондове към пасивни фондове. Vanguard, BlackRock и State Street са изградили AUM империи върху пасивни превозни средства, базирани на индекса S&P 500 и много други прокси, представляващи международния фондов пазар, глобалния фондов пазар (САЩ + международен) и сегменти на фондовия пазар, като акции с голяма капитализация, акции със среден капацитет, малки запаси и така нататък.
Индексираните продукти исторически превъзхождат активно управляваните фондове, но нараства дебатът дали те са станали твърде големи, за да обслужват ефективно нуждите на инвеститорите. В случай на тежки или продължителни спадове на пазара, как например пасивните фондове ще се представят по отношение на активно управляваните фондове, които имат гъвкавостта да реагират на променящите се пазарни условия и да инвестират в активи, които не са свързани с индекса S&P 500 или други пазарни пълномощници?
