Вътрешна стойност Vs. Пазарна стойност: Общ преглед
Ако акцията има значително по-ниска вътрешна стойност от текущата си пазарна цена, изглежда като червен флаг, че запасът е надценен. Но това не е задължително.
Несъответствието между присъщата стойност и пазарната цена е известно в инвестиционния свят като съотношение цена към отчитане (P / B):
- Цената е текущата стойност на акцията, определена от пазара. Стойността на книгата е присъщата стойност на акцията. Това е сумата, която акционерът би могъл да получи на теория, ако дружеството бъде ликвидирано.
Пазарната цена на всяка акция почти никога не е същата като нейната балансова стойност.
Пазарна стойност
Пазарната стойност се определя от търсенето и предлагането. Цената на акцията отразява настоящото търсене за нея. Ако има силно търсене от страна на инвеститорите за определен акция, пазарната му цена ще се повиши над балансовата му стойност.
Ключови заведения
- Пазарната стойност е текущата цена на акциите на компанията. Истинската стойност е сборът на всички активи на дружеството, минус пасивите му. Съотношението цена-книга (P / B) е само един фактор, който трябва да се разгледа при вземането на решение дали акция е надценена или подценена.
Въпреки че запасите могат да изглеждат надценени, поне временно, това не означава, че той не трябва да бъде закупен или поне обмислен. Надценяването и подценяването са ежедневни събития.
Целта на всеки инвеститор е да купува ниско и да продава високо. Ако инвеститор вярва, че е много вероятно акциите да бъдат продадени в бъдеще за по-висока цена от текущата му пазарна цена, това може да е отлична инвестиция, независимо от текущата присъща стойност на компанията.
Вътрешна стойност
Вътрешната стойност или балансовата стойност е общите активи на компанията, намалени с общите й задължения.
Това изглежда като доста пряко изчисление. Фирма може да притежава сграда на централата, тематичен парк или казино. Вероятно е взел назаем определена сума пари.
Вътрешната стойност не е напълно надежден номер или, по този въпрос, стабилна.
Но какви са например патентите или авторските му права? Или неговите нематериални активи като репутация или признаване на марката?
Търговците имат предвид, че книжната стойност не е напълно надежден номер или, в този случай, стабилна. Един горещ скандал може да унищожи много добронамереност или разпознаваемост на марката. Стойността на физическите активи на компанията може да се променя с икономиката, с вкуса на потребителите или с времето.
Специални съображения
Съотношението P / B е само една мярка за оценка на собствения капитал. Обикновено анализаторите изследват дадена компания и нейната цена на акциите от няколко ъгли, за да получат най-точната оценка на истинската й стойност.
Добра допълваща мярка за оценка за сравнение с P / B е съотношението възвръщаемост на собствения капитал (ROE). Това е показател за това колко ефективно дадено дружество използва собствения си капитал, за да генерира допълнителни печалби.
