Дж. Уелс Уайлдър е един от най-иновативните умове в областта на техническия анализ. През 1978 г. той запознава света с показателите, известни като истински обхват и среден истински диапазон като мерки за променливост. Въпреки че се използват по-рядко от стандартните индикатори от много техници, тези инструменти могат да помогнат на техника да влиза и излиза от търговията, и трябва да се разглеждат от всички търговци на системи като начин да помогнат за повишаване на рентабилността.
Какъв е средният истински диапазон?
Обхватът на акциите е разликата между високата и ниската цена за всеки един ден. Тя разкрива информация за това колко е променлива акция. Големите диапазони означават висока летливост, а малките - ниска летливост. Обхватът се измерва по един и същ начин за опции и стоки - висок минус нисък - както са за запасите.
Една от разликите между акциите и стоковите пазари е, че основните фючърсни борси се опитват да предотвратят изключително нестабилни движения на цените, като поставят таван на сумата, която пазарът може да се движи за един ден. Това е известно като ограничение за заключване и представлява максималната промяна в цената на стоката за един ден. През 70-те години на миналия век, когато инфлацията достигна безпрецедентни нива, зърнените храни, свинският корем и други стоки често изпитват пределни движения. В наши дни биков пазар ще отвори лимит и няма да има повече търговия. Диапазонът се оказа недостатъчна мярка за нестабилност предвид ограничените ходове и дневният диапазон показа, че има изключително ниска волатилност на пазарите, които всъщност са по-нестабилни, отколкото досега.
Уайлдър е бил бъдещ търговец по онова време, когато тези пазари са били по-малко подредени, отколкото са днес. Пропуските при отварянето бяха често срещано явление и пазарите се преместваха ограничение нагоре или ограничение често. Това му затрудни прилагането на някои от системите, които разработваше. Идеята му беше, че високата волатилност ще следва периоди с ниска волатилност. Това ще бъде основата на система за търговия в рамките на деня.
Като пример за това как това може да доведе до печалби, не забравяйте, че трябва да се появи висока волатилност след ниска волатилност. Можем да намерим ниска волатилност, като сравним дневния диапазон с 10-дневната подвижна средна стойност на диапазона. Ако днешният диапазон е по-малък от средния 10-дневен диапазон, можем да добавим стойността на този диапазон към началната цена и да купим пробив.
Когато акцията или стоката избухне от тесен диапазон, вероятно е да продължат да се движат известно време в посока на пробива. Проблемът с отварянето на пропуските е, че те крият нестабилността, когато гледат дневния диапазон. Ако дадена стока се отвори лимит нагоре, обхватът ще бъде много малък и добавянето на тази малка стойност към отворения на следващия ден вероятно ще доведе до честа търговия. Тъй като нестабилността вероятно ще намалее след ограничен ход, всъщност е моментът, в който търговците може да искат да търсят пазари, предлагащи по-добри търговски възможности. (Свързано: Опростен подход за изчисляване на нестабилността. )
Изчисляване на средния истински диапазон
Истинският диапазон е разработен от Уайлдър за справяне с този проблем чрез отчитане на пропастта и по-точно измерване на дневната нестабилност, отколкото беше възможно, като се използва простото изчисление на обхвата. Истинският диапазон е най-голямата стойност, открита чрез решаване на следните три уравнения:
1. TR = H - L2. TR = Н - С.13. TR = C.1 - На друго място: TR = истинският диапазонH = днешният максимумL = днешният нисък
Ако пазарът е надхвърлил по-високо, уравнение №2 ще покаже точно променливостта на деня, измерена от най-високото до предишното приключване. Изчисляването на нивото на деня от предишното приключване, както е направено в уравнение №3, ще отчита дни, които се отварят с пропаст надолу.
Среден истински обхват
Средният истински диапазон (ATR) е експоненциално движеща се средна стойност на истинския диапазон. Уайлдър използва 14-дневен ATR, за да обясни концепцията. Търговците могат да използват по-кратки или по-дълги срокове въз основа на техните търговски предпочитания. По-дългите времеви рамки ще бъдат по-бавни и вероятно ще доведат до по-малко сигнали за търговия, докато по-късите времеви рамки ще увеличат търговската активност. Индикаторите TR и ATR са показани на фигура 1.
Фигура 1 илюстрира как шиповете в TR са последвани от периоди от време с по-ниски стойности за TR. ATR изглажда данните и го прави по-подходящ за система за търговия. Използването на сурови входове за истинския диапазон би довело до нередни сигнали.
Прилагане на средния истински диапазон
Повечето търговци са съгласни, че променливостта показва ясни цикли и разчитайки на това убеждение, ATR може да се използва за настройка на входни сигнали. Системите за прекъсване на ATR обикновено се използват от краткосрочни търговци за записвания във времето. Тази система добавя ATR, или кратна на ATR, на следващия ден е отворена и купува, когато цените се движат над това ниво. Кратките сделки са точно обратното; ATR или множество от ATR се изважда от отвореното и записите се появяват, когато това ниво е нарушено.
Системата за прекъсване на ATR може да се използва като по-дългосрочна система, като влезете на открито след ден, който се затваря над затварянето плюс ATR или под близо минус ATR.
Идеите, които стоят зад ATR, могат да се използват и за поставяне на спирки за търговски стратегии и тази стратегия може да работи независимо от вида на вписването. ATR представлява основата на спирките, използвани в известната система за "костенурки". Друг пример за спиране, използващ ATR, е „изхода на полилея“, разработен от Чък ЛеБо, който поставя спирачна спирка или от най-високия връх на търговията, или от най-високото затваряне на търговията. Разстоянието от високата цена до крайната спирка обикновено се определя на три ATR. Той се премества нагоре, като цената се повишава. Спиранията на дълги позиции никога не трябва да бъдат понижавани, защото това побеждава целта за спиране на място. (За повече информация вижте Стратегии за излизане: Ключов поглед .)
заключение
ATR е универсален инструмент, който помага на търговците да измерват нестабилността и може да осигури места за влизане и излизане. От тази единствена идея може да се изгради цяла система за търговия. Това е индикатор, който трябва да се изучава от сериозни студенти на пазара.
(Вижте следващо: Въведете печеливша територия със среден истински диапазон )
