Какво е психичното счетоводство?
Психичното счетоводство се отнася до различните ценности, които хората дават на парите въз основа на субективни критерии, които често имат пагубни резултати. Психичното счетоводство е концепция в областта на поведенческата икономика. Разработена от икономиста Ричард Х. Талер, тя твърди, че хората класифицират фондовете по различен начин и следователно са склонни към нерационално вземане на решения в своето поведение и инвестиции.
Ключови заведения
- Психичното счетоводство, концепция за поведенческа икономика, въведена през 1999 г. от носителя на Нобелова награда Ричард Талер, се отнася до различните ценности, които хората дават на парите, въз основа на субективни критерии, които често имат пагубни резултати. Психичното счетоводство често кара хората да вземат нерационални инвестиционни решения и да се държат по финансово контрапродуктивни или пагубни начини, като финансиране на спестовна сметка с ниски лихви при извършване на големи салда по кредитни карти. За да избегнат пристрастията към психическото счетоводство, хората трябва да се отнасят към парите като напълно гъвкави, когато разпределят между различни сметки, било то бюджет сметка (ежедневни разходи за живот), дискреционна сметка за разходите или сметка за богатство (спестявания и инвестиции).
Разбиране на психичното счетоводство
Ричард Талер, понастоящем преподавател по икономика в Университета в Чикагския Бут Школата за бизнес, въведе психическото счетоводство в своя документ от 1999 г. „Математически счетоводни въпроси“, който се появи в списанието за поведенческо вземане на решения. Той започва с това определение: „Психичното счетоводство е съвкупността от познавателни операции, използвани от индивидите и домакинствата за организиране, оценка и проследяване на финансовите дейности“. Документът е богат на примери за това как умственото счетоводство води до нерационални разходи и инвестиционно поведение.
В основата на теорията стои концепцията за гъвкавостта на парите. Да кажеш, че парите са гъбични означава, че независимо от произхода или предназначението им, всички пари са еднакви. За да избегнат пристрастията към психическото счетоводство, хората трябва да се отнасят към парите като напълно гъвкави, когато разпределят между различни сметки, било то бюджетна сметка (ежедневни разходи за живот), дискреционна сметка за разходите или сметка за богатство (спестявания и инвестиции).
Те също трябва да ценят един долар същото, независимо дали е спечелено чрез работа или им е дадено. Въпреки това, Талер забеляза, че хората често нарушават принципа на гъвкавост, особено в ситуация на вятър. Вземете възстановяване на данък. Получаването на чек от IRS обикновено се счита за „намерени пари“, нещо допълнително, което получателят често се чувства свободен да харчи за дискреционна вещ. Но всъщност парите с право са принадлежали на индивида на първо място, както предполага думата „възстановяване“ и са предимно възстановяване на парите (в случая презаплащане на данък), а не подарък. Следователно това не трябва да се третира като подарък, а по-скоро да се гледа по същия начин, по който индивидът би гледал на редовния си доход.
Ричард Талер спечели Нобеловата награда за икономически науки за 2017 г. за работата си в идентифицирането на ирационалното поведение на хората при икономически решения.
Пример за умствено счетоводство
Хората не осъзнават, че душевната счетоводна линия на мислене изглежда има смисъл, но всъщност е силно нелогична. Например, някои хора държат специален „буркан за пари“ или подобен фонд, заделен за ваканция или нов дом, като в същото време носят значителен дълг по кредитна карта. Те вероятно третират парите в този специален фонд по различен начин от парите, които се използват за изплащане на дълг, въпреки факта, че отклоняването на средства от процеса на погасяване на дълга увеличава лихвените плащания, като по този начин намалява общата им нетна стойност.
Разбито по-нататък, е нелогично (и в действителност пагубно) да се поддържа спестовна банка, която печели малко или никаква лихва, като същевременно държи дълг на кредитна карта, който натрупва двуцифрени цифри годишно. В много случаи лихвата по този дълг ще ерозира всяка лихва, която бихте могли да спечелите в спестовна сметка. Лицата в този сценарий би било най-добре да използват средствата, които са спестили в специалната сметка, за да изплатят скъпия дълг, преди той да се натрупа допълнително.
По този начин, решението на този проблем изглежда просто. Въпреки това, много хора не се държат по този начин. Причината е свързана с вида лична стойност, която хората дават на определени активи. Много хора смятат, например, че спестените пари за нова къща или детски колежа са просто „твърде важни“, за да се откажат, дори ако това би било най-логичният и изгоден ход. Така че практиката да се поддържат пари в сметка с ниска или без лихва, като същевременно се носи и неизплатен дълг остава честа.
Професор Талер се появи в ролята на камеята във филма „Големият къс“, за да обясни „горещата заблуда на ръцете“, тъй като се прилагаше за синтетични задължения по обезпечени дългове (CDO) по време на жилищния балон преди финансовата криза 2007-2008.
Психическо счетоводство при инвестиране
Хората също са склонни да изпитват психически счетоводни пристрастия и при инвестиране. Например, много инвеститори разделят активите си между сигурни и спекулативни портфейли с предположението, че могат да предотвратят отрицателната възвръщаемост от спекулативните инвестиции да повлияят на общия портфейл. В този случай разликата в нетното богатство е нулева, независимо от това дали инвеститорът притежава множество портфейли или един по-голям портфейл. Единственото разминаване в тези две ситуации е количеството време и усилия, които инвеститорът отнема, за да отдели портфейлите един от друг.
Психичното счетоводство често кара инвеститорите да вземат нерационални решения. Вземайки назаем от новаторската теория на Даниел Канеман и Амос Тверски относно отвращението от загуби, Талер предлага този пример. Инвеститор притежава две акции: едната с печалба от хартия, другата с загуба на хартия. Инвеститорът трябва да събере пари и трябва да продаде една от акциите. Психичното счетоводство е пристрастно към продажбата на победителя, въпреки че продажбата на губещия обикновено е рационалното решение, поради данъчните загуби, както и поради факта, че загубеният фонд е по-слаба инвестиция. Болката от реализирането на загуба е твърде голяма, за да може инвеститорът да понесе, така че инвеститорът продава победителя, за да избегне тази болка. Това е ефектът на отклонение от загуба, който може да заблуди инвеститорите с решенията си.
