Основни движения
Не планирах да прекарвам повече време в днешния Chart Advisor за биткойни, но нестабилността в цената на криптовалутата през последните 24 часа си заслужава допълнителна дискусия. Дори за некрипто търговците това е важно, защото може да повлияе на фондовия пазар по неочаквани начини.
Курсът на биткойн към щатски долар (BTC / USD) падна с над 12% днес, като $ 1800 от тези загуби се случиха снощи за период от 10 минути. Както споменах вчера, колкото по-близо биткойните стигнат до предишните си максимуми между 14 000 и 19 000 долара, толкова по-вероятно е инвеститорите, които държат загуби, да предизвикат разпродажба. Това е явление, което често срещаме със запасите на стотинки, които периодично „преминават в хиперболия“.
Продажбите за една нощ изглежда потенциално са се влошили от технически прекъсвания в Coinbase, Inc., една от големите борси за биткойни. Ще призная, че имам скептични пристрастия към биткойни като валута, тъй като волатилността е толкова висока. В идеалния случай дадена среда за размяна е най-добра, когато има относително стабилна и надеждна стойност в средносрочен план.
Независимо дали сте фен на паричните системи, базирани на централната банка, използвани от основните резервни валути - щатския долар (евро), евро (евро), японската йена (JPY), британската лира (GBP) и т.н., техните колебания са много по-малки и се появяват за по-дълъг период от BTC. Това не означава, че криптовалутите няма да бъдат приемани по-широко за обмен в крайна сметка, но ще отнеме известно време, преди това да се случи.
Дори и да не сте толкова заинтересовани от криптовалути, биткойн ралито все още трябва да се следи. На фондовия пазар има няколко компании, които се използват като прокси за биткойн, включително NVIDIA Corporation (NVDA) и Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), които се движат нагоре и надолу с валутата. Тези компании правят процесори, използвани от „биткойн миньори“ за създаване на повече биткойн предлагане, а цената на техните акции нараства и пада като производителите на промишлено оборудване по време на златния бум от 2001 до 2012 година.
Дори няма да се притеснявам да обсъждам няколко акции на стотинки, които промениха имената си, за да извлекат печалба от биткойн мания през последните две години (кашлица, Long Blockchain Corp, кашлица), но вероятно също ще скочат и ще се сринат с валутата.
Поуката тук е, че технологичните инвеститори трябва да включват някои анализи на пазара на биткойни, когато оценяват всякакви позиции в сектора на полупроводниците. Дори и да не са пряко включени в процеса на добив на биткойни, други компании вероятно ще се възползват или страдат заедно с NVIDIA и AMD като ритми на пазара.
Както можете да видите на следната графика, NVIDIA следи отблизо биткойните през големите спадове през миналата година и наскоро се повиши, тъй като биткойн успя да се изкачи над марката от 8 000 долара, където много миньори са в състояние да излязат над безработицата. Показах диаграмата като процент, за да илюстрирам по-добре връзката. Ако този кръг от криптовалути се срине рано, можем да видим, че полупроводниците и производителите на процесори се коригират много бързо, което увеличава риска от скорошното представяне на сектора.
S&P 500
Загрижеността за търговията като че ли се дръпна на S&P 500 вчера, което доведе до отрицателно приключване. Днешното представяне беше малко по-добро, но разговорите между китайския президент Си и президента Тръмп на срещите на Г-20 през следващите два дни все още са най-значимият X-фактор, влияещ върху цените
Макар че оставам предпазливо бичи до неутрален в собствените си пристрастия, докато инвеститорите се подготвят за сезона на печалбите през второто тримесечие, продължавам да се притеснявам, че дългосрочните добиви все още не са се повишили. Както можете да видите на следната диаграма, S&P 500 и 10-годишното разминаване на доходността в касата през последните два месеца са постоянни. Тъй като доходността беше толкова упорита, аз съм загрижен, че без положителни новини за търговията този уикенд, различията ще се върнат към привеждане в съответствие чрез спад на цените на акциите, а не скок в доходността.
:
Бъдещето на криптовалутата през 2019 г. и след това
Емисиите на облигации достигат рекорден приток като хеджиране на акции на инвеститори
Демократичен дебат за икономическа политика
Индикатори на риска - валути, безопасни
Един от начините инвеститорите да оценят риска на пазара е чрез валути в сигурно убежище като швейцарския франк или японска йена. Ако тези валути нарастват, инвеститорите могат да се хеджират и да се подготвят за спад. Обратно, ако валутите в сигурно убежище намаляват, те или се използват като източник на средства за рискови активи, или просто не се търсят като хеджиране. Така или иначе падането на валути в сигурни убежища обикновено е добър знак за акциите.
В момента може да ви се стори трудно да разберете дали валутите в сигурни райони нарастват или падат, тъй като обикновено се сравняват с долара, който намалява в целия борд след обявяването на Фед миналата седмица. Можете обаче да разгледате отново тези валути, като ги „кръстосвате“ с нещо различно от долара.
Например в следващата графика сравних британската лира (GBP) с японската йена (JPY) и тенденцията е отрицателна, което означава, че йената се засилва спрямо лирата. Това е полезно, тъй като изважда долара от анализа възможно най-много и потвърждава, че валутите в сигурни убежища са все още в търсенето.
Според моя опит, този вид анализ е полезен и при определяне на времето за ново влизане в акции. Подобно на облигационните пазари, валутните стойности често водят до изместване на цените на акциите. Следователно, ако започнем да наблюдаваме промяна, при която стойността на йената или франка започва значително да отслабва спрямо други резервни валути като паунда или евро, това може да е сигнал за ранно преминаване към акции.
:
Какво трябва да знаят търговците на Forex за йената
Какво представлява търговията с валута?
3 Пазара, които трябва да гледате, след като Тръмп се срещна с Xi
Долната линия - Търговските разговори могат да предизвикат покупка
Пазарът е стабилен, но раздразнителен, тъй като S&P 500 се бори срещу нивото на съпротива на предишни максимуми и малки капачки, които са по-ниски. Мерките за риск все още сигнализират за предпазлива предпазливост и по време на търговските преговори този уикенд има голям напредък.
Докато неизвестните надвиснали над пазара са значителни, мисля, че задържането на вашите опции отворено (каламбур) в момента има смисъл. Растежът все още е положителен и ако има добри новини от срещата на Г-20, очаквам инвеститорите да използват това и приспособимата парична политика на Фед като извинение за скорошно изкупуване.
