КАКВО Е Удостоверение за ипотечно участие
Сертификатът за участие в ипотечен кредит е вид ценна книга, която обединява ипотеки, притежавани от Федералната корпорация за ипотечни кредити за дома (Freddie Mac), финансирана от правителството. Сертификатите са гарантирани от Фреди Мак, но не и от самото федерално правителство. Те са облагаеми от федералните, щатските и местните власти. Сертификатите за участие в ипотечни кредити, които Фреди Мак нарича персонални компютри, също се наричат „пропускащи ценни книжа“, тъй като лихвите и главни плащания периодично се прехвърлят на инвеститорите от длъжниците след приспадане на таксите за обслужване.
НАРУШЕНО ДОЛО Сертификат за участие в ипотека
Сертификатите за участие в ипотечни кредити под една или друга форма са съществена част от работата на Фреди Мак от създаването му от Конгреса през 1970 г. Първоначалната цел на Фреди Мак е да увеличи ликвидността на икономичните банки, които по това време издават повечето ипотеки. Фреди Мак купи ипотечни кредити от икономиите, осигурявайки на банките пари в брой, за да отпусне нови ипотечни кредити, след което ги опакова и препродаде на вторичния пазар.
До 1990 г. Фреди Мак плащаше на инвеститорите в компютър по система, известна като „модифицирана гаранция“, което означава, че плащането е забавено до 75 -ия ден след плащането на ипотеката от първоначалния кредитополучател. Забавянето на плащанията се промени след Закона за реформа, възстановяване и прилагане на финансовите институции от 1989 г. (FIRREA), когато Фреди Мак беше преструктуриран като пазарно ориентирано корпоративно предприятие, което беше поставено под регулаторния контрол на Министерството на жилищното строителство и градското развитие (HUD). Малко след това Фреди Мак представи така наречената си програма Gold, която плаща на PC инвеститорите на 45 -ия ден.
Конвенционалните ипотеки са в основата на сертификатите за най-много участие
По-голямата част от сертификатите за участие в ипотека са за групи от конвенционални ипотеки от 15 и 30 години върху еднофамилни домове. Фреди Мак обаче издава сертификати и за групи с ипотеки с регулируема ставка (ARM). Минималният размер на басейна обикновено е 1 милион долара. В миналото Фреди Мак продаваше повечето компютри за пари, но днес повечето компютри се разменят за нови ипотеки от банки.
Ликвидност и регулаторен риск
Тъй като са гарантирани от Фреди Мак, сертификатите за участие в ипотечни кредити се считат за доста безопасни инвестиции, но носят известен риск. Например, докато HUD остава регулатор на Фреди Мак по отношение на въпросите за справедливото кредитиране, тъй като кризата с първостепенно жилищно настаняване през 2008 г., финансовите операции на организацията вече са под прикритието на новата Федерална агенция за жилищно финансиране (FHFA). Възможно е, макар и малко вероятно, FHFA да отмени гаранциите на Фреди Мак. Друг риск е ликвидността, тъй като компютрите на Freddie Mac не се търгуват на никаква борса. Ако Фреди Мак съкрати собствения си портфейл за ипотечни инвестиции, вторичният пазар за компютрите му може да бъде повлиян.
