Каква е съотношението на нетния дълг към EBITDA?
Коефициентът на нетния дълг към EBITDA (печалби преди амортизация и амортизация) е измерване на ливъридж, изчислен като лихвоносни задължения на дружеството минус пари или парични еквиваленти, разделен на неговата EBITDA.
Съотношението на нетния дълг към EBITDA е съотношение на дълга, което показва колко години ще отнеме на компанията да изплати дълга си, ако нетният дълг и EBITDA се поддържат постоянни. Ако една компания има повече пари от дълга, съотношението може да бъде отрицателно. Той е подобен на съотношението дълг / EBITDA, но нетният дълг изважда пари и парични еквиваленти, докато стандартното съотношение не го прави.
Ключови заведения
- Коефициентът на нетния дълг към EBITDA е съотношение на дълга, което показва колко години ще отнеме на компанията да изплати дълга си, ако нетният дълг и EBITDA се поддържат постоянни. Когато анализаторите разглеждат съотношението на нетния дълг към EBITDA, те искат да знаят доколко една компания може да покрие дълговете си. Тя е подобна на съотношението дълг / EBITDA, но нетният дълг изважда пари и парични еквиваленти, докато стандартното съотношение не. Ако една компания има повече пари, отколкото дълг, съотношението може бъдете отрицателни.
Формулата за нетния дълг към EBITDA е
Нетна дълга към EBITDA = EBITDATОбщ дълг - парични средства и еквиваленти
Нетен дълг към EBITDA съотношение
Какво ви казва коефициентът на нетния дълг към EBITDA?
Съотношението на нетния дълг към EBITDA е популярно за анализаторите, защото отчита способността на компанията да намали дълга си. Коефициентите, по-високи от 4 или 5, обикновено започват сигнални звънци, тъй като това показва, че една компания е по-малко вероятно да се справи с дълговата си тежест и поради това е по-малко вероятно да поеме допълнителния дълг, необходим за разрастване на бизнеса.
Коефициентът на нетния дълг към EBITDA трябва да се сравни със сравнителния показател или средния за отрасъла, за да се определи кредитоспособността на дадена компания. Освен това може да се извърши хоризонтален анализ, който да определи дали дадена компания е увеличила или намалила тежестта си върху дълга за определен период. За хоризонтален анализ съотношенията или позициите във финансовия отчет се сравняват с тези от предходни периоди, за да се определи как компанията е нараснала през определената времева рамка.
Пример за нетен дълг към EBITDA
Да предположим, че инвеститор желае да извърши хоризонтален анализ на Компанията ABC, за да определи способността си да изплати дълга си. За предходната си фискална година краткосрочният дълг на компанията ABC е 6, 31 милиарда долара, дългосрочният дълг е 28, 99 милиарда долара, а наличните парични средства са 13, 84 милиарда долара.
Следователно, компанията ABC отчете нетен дълг от 21, 46 милиарда долара, или 6, 31 милиарда долара плюс 28, 99 милиарда долара по-малко от 13, 84 милиарда долара, и EBITDA от 60, 60 милиарда долара през фискалния период. Следователно, Apple има съотношение нетен дълг към EBITDA от 0, 35 или 21, 46 милиарда долара, разделено на 60, 60 милиарда долара.
За последната си фискална година Apple имаше краткосрочен дълг от 8, 50 милиарда долара, дългосрочен дълг от 53, 46 милиарда долара и 21, 12 милиарда долара пари в брой. Компанията увеличи нетния си дълг с 90.31%, до 40.84 милиарда долара спрямо предходната година. Компанията ABC отчете EBITDA от 77, 89 милиарда долара, което е 28, 53% увеличение спрямо своята EBITDA през предходната година.
Следователно, компанията ABC има съотношение нетен дълг към EBITDA от 0, 52 или 40, 84 милиарда долара, разделено на 77, 89 милиарда долара. Съотношението на нетния дълг на компанията ABC към EBITDA нараства с 0, 17, или 49, 81% спрямо предходната година.
Ограничения на нетния дълг към EBITDA
Анализаторите харесват съотношението нетен дълг / EBITDA, защото е лесно да се изчисли. Цифрите на дълга могат да бъдат намерени в баланса и EBITDA може да се изчисли от отчета за доходите. Проблемът обаче е, че той може да не осигури най-точната мярка на печалбата. Анализаторите искат повече от печалбата да преценят количеството налични пари за погасяване на дълга.
Амортизацията и амортизацията са непарични разходи, които всъщност не влияят на паричните потоци, но лихвите могат да бъдат значителен разход за някои компании. Банките и инвеститорите, разглеждащи текущото съотношение дълг / EBITDA, за да получат представа колко добре компанията може да плати дълга си, може да искат да разгледат въздействието на лихвата върху дълга, дори ако този дълг ще бъде включен в нова емисия. По този начин нетният доход, намален с капиталовите разходи, плюс амортизацията и амортизацията, може да бъде по-добрата мярка за наличните пари за погасяване на дълга.
