Какво представлява мрежата?
Нетирането води до компенсиране на стойността на множество позиции или плащания, които трябва да бъдат разменени между две или повече страни. Може да се използва за определяне на коя страна се дължи възнаграждение в многостранно споразумение. Нетирането е обща концепция, която има редица по-специфични приложения, по-специално на финансовите пазари.
Как работи мрежата
Нетинг, използван при търговия, при който инвеститор може да компенсира позиция в една ценна книга или валута с друга позиция или в същата ценна книга или друга. Целта на нетирането е компенсиране на загубите в една позиция с печалби в друга. Например, ако инвеститор е с къси 40 акции от ценна книга и дълги 100 акции от същата ценна книга, той е нетен дълъг 60 акции.
Освен това, когато дадена компания подаде заявление за фалит, страните са склонни да нетират дължимите баланси една към друга. Това също се нарича клауза за прихващане или закон за прихващане. Тоест, компания, която прави бизнес с неизправната компания, ще компенсира всички пари, които дължи на неизправната компания с пари, които им се дължат. Останалата част представлява общата дължима от тях или на тях сума, която може да бъде използвана в производството по несъстоятелност.
Компаниите могат също така да използват мрежи за опростяване на фактури на трети страни, като в крайна сметка намаляват множество фактури в една. Например, няколко подразделения в голяма транспортна корпорация купуват хартиени доставки от един доставчик, но доставчикът на хартия също използва същата транспортна компания, за да доставя своите продукти на други. Чрез нетиране на сумата, която всяка страна дължи на другата, може да се създаде единна фактура за компанията, която има дължимата сметка. Тази техника може да се използва и при прехвърляне на средства между дъщерните дружества.
Нетирането спестява много време, като премахва необходимостта от обработка на множество транзакции, намалявайки броя на транзакциите до една.
Видове мрежи
Ето първите четири начина на използване на мрежата:
Мрежа отблизо
Нетирането при закриване се случва след подразбиране, при което транзакции между две страни нетират, за да стигнат до една сума, за да може едната страна да плати на другата.
Мрежи от Novation
Новаторската мрежа отменя компенсиращите суапове и ги замества с нови задължения.
Нетиране на сетълмент
Известен също като нетиране на плащания, нетирането на сетълмента агрегира дължимата сума между страните и мрежи паричните потоци в едно плащане.
Многостранна мрежа
Многостранното нетиране е нетиране, което включва повече от две страни. В този случай често се използва клирингова къща или централна борса.
Ключови заведения
- Нетирането компенсира стойността на множество позиции или плащания, които трябва да бъдат разменени между две или повече страни. Нетирането се използва в редица настройки и случаи - търговия с ценни книжа или валута, фалит и междуфирмени транзакции. Нетирането може да включва повече от две страни, наречени многостранно нетиране и обикновено включва централна борса или клирингова къща.
Предимства на мрежата
Нетирането спестява на компаниите много време и разходи, като премахва необходимостта от обработка на голям брой транзакции на месец и намалява транзакциите, необходими до едно плащане. За банките, прехвърлящи през граница, тя ограничава броя на валутните транзакции, тъй като броят на потоците намалява.
С нетиране във валута компаниите или банките могат да консолидират броя на валутите и валутните сделки, въвеждайки по-големи сделки, извличайки ползите от подобреното ценообразуване. Когато компаниите имат по-организирани времеви рамки и предвидимост в селищата, те могат по-точно да прогнозират своите парични потоци.
Пример за нетиране
Нетирането е много често на суап пазарите. Например, приемете, че две страни сключват споразумение за суап за определена ценна книга. В края на периода на замяна инвеститорът А трябва да получи 100 000 долара от инвеститор Б. В същото време инвеститорът Б трябва да получи 25 000 долара от инвеститор А. Вместо инвеститор Б да даде на инвеститора A 100 000 долара, а инвеститорът A даде инвеститор B $ 25 000, плащанията ще бъдат нетирани. Инвеститор А би дал на Инвеститор B $ 0, докато Инвеститор B ще даде на Инвеститор A $ 75 000.
Този процес на нетиране се осъществява при голямо разнообразие от суапове, но има един вид суап, при който нетите не се случват. При валутни суапове, тъй като условните суми са в различни валути, условните суми се разменят в съответните им валути и всички дължими плащания се разменят изцяло между две страни; не се появява мрежа.
