Какво е нова парадигма?
В света на инвестициите нова парадигма е нова революционна концепция, идея или начин на правене на неща, който замества старите вярвания или начини за правене на неща. Това може да произтича от политическо или икономическо събитие, нова констатация в академичните среди, нова технология или иновации, нов бизнес или бизнес лидер или друго важно събитие. Новите идеи или концепции за парадигма са толкова революционни, че много хора вярват, че това ще промени начина, по който мислим и действаме напред.
Новата парадигма черпи своите корени от идеята за промяна на парадигмата в науката, при която технологията или новите открития напълно променят начина, по който хората мислят или взаимодействат с дадена тема.
Ключови заведения
- Нова парадигма е нов начин на мислене или правене на неща, който замества старите. Новите парадигми в света на акциите могат да означават голям потенциал за печалба, тъй като инвеститорите се трупат в нови революционни идеи. Инвеститорите в нови идеи за парадигма трябва да се тъпчат предпазливо, тъй като цените могат да станат твърде завишени въз основа на свръх. Когато реалността започне, реалната стойност на компанията или компаниите може да бъде значително по-ниска от пиковата й цена на акциите.
Разбиране на нова парадигма
Инвеститорите могат да наблюдават нови парадигми, които се разгръщат пред очите им, докато наблюдават акциите на компаниите, които са на границата на иновациите. Запасът може да скочи въз основа на революционния начин на правене на нещата.
Инвеститорите обаче трябва да знаят, че не всички нови парадигми отпадат или не свършват добре. Докато компании като Amazon Inc. (AMZN) - които видяха търсенето на интернет пазаруване и се възползваха от тях - постигнаха голям успех, както не всички компании. Фармацевтичният сектор е изпълнен с компании "на ръба" да правят страхотни открития, които биха могли да променят света или здравната система, но въпреки това много от лекарствата или леченията, които правят, никога не излизат от стадия на развитие. Техните запаси могат (или не могат) да изскочат по-високо при спекулативно търсене, само да паднат точно до мястото, където е започнало, или по-ниски.
Инвеститорите, които залагат на компаниите, които наистина започват нова парадигма или се възползват от нова парадигма, могат да направят много пари в дългосрочен план, но намирането на тези компании не винаги е лесно. Тези компании често са силно спекулативни, имат отрицателни приходи и са разбрани погрешно в ранните си етапи. Едва през по-късните им етапи, след като цената на акциите се покачи значително нагоре, повечето инвеститори стават наясно с това и започват да скачат. Това може да създаде голяма нестабилност, което да затрудни инвеститорите да се придържат към запасите (ите) за дългите разстояния.
Между 1997 г. и 2009 г. акциите на Amazon са имали седем капки от 60% или повече, а запасът е спаднал с 95% между 2000 и 2001 г. Първоначално акциите са спаднали с 46% след първоначалното публично предлагане (IPO), след което са се събрали от ниско ниво от 1, 31 долара и никога повече не е виждал тази цена. Някои ранни инвеститори може да са спечелили красиво, но вероятно биха били разтърсени от многото тежки спадове доста преди цената на акциите да затъмни 2000 долара през 2018 г.
Докато Amazon процъфтяваше, излизайки от срива на dotcom (2000 до 2002 г.) - който се основаваше на новата парадигма на интернет - много от другите "интернет" акции не са били. Повече от 50% от дотком компаниите фалираха и 48%, които оцеляха до 2004 г., направиха това при значително по-ниски цени на акциите. Отне много години компаниите да възстановят цените на акциите, които се появиха през 2000 г., а много от тях все още търгуват далеч под тези нива. Цената на акциите на Amazon не се покачи над годината си 2000 високо до 2016 г.
Новите парадигми често са последвани от отчитане, защото инвеститорите надценяват колко ще се промени. Те увеличават оценките прекалено високо, а цените спадат значително след появата на реалността. В крайна сметка компаниите трябва да произвеждат печалби, за да оправдаят високите цени на акциите. Ако компаниите не могат да генерират печалба, независимо колко нова е тяхната идея или продукт, инвеститорите в крайна сметка ще станат предпазливи и ще изоставят акциите.
Harvard Business Review често публикува парчета, копаещи се в смени на парадигми или нови парадигми в бизнеса и инвестиционните светове. Например „Не е нужно да избирате между бързи, евтини или добри. Вместо това, Промяна на парадигмата “(април 2018 г.) позиционира, че вместо да правят компромиси между две от трите горни стойности, лидерите трябва да се съсредоточат върху оптимизирането на всички тях. Чрез креативността, използването на данни и моделирането на стартиращо поведение авторите на статията твърдят, че лидерите трябва да могат да преосмислят начина, по който правят компромиси. Новите начини на мислене, като този, могат да помогнат на инвеститорите да се справят с различни предизвикателства, като кои активи или класове активи да изберат за портфейл.
Примери за реалния свят на нови парадигми
Терминът "нова парадигма" стана широко използвана фраза през 90-те години, тъй като маркетинговите фирми и бизнеса започнаха да използват термина за почти всеки нов продукт или кампания. Той беше особено използван през годините на бум на дотком. На моменти изглеждаше, че всичко и всичко, свързано с интернет, се описва като „нова парадигма“ или „смяна на парадигмата“.
Годините в края на 90-те се характеризират с високо летящи запаси от технологии, които в крайна сметка се сриват. От 1995 г. до 2000 г. доминираният от технологията индекс NASDAQ се повиши от под 1000 пункта до повече от 5000 пункта. Технологичните компании се превърнаха в нова парадигма за инвеститорите и анализаторите, тъй като техните продукти и начин на мислене имаха способността да променят фундаментално начина, по който предприятията оперираха и растеха. Интернет със сигурност промени нещата, но първоначално инвеститорите оцениха компаниите твърде високо. Тяхната реална стойност по това време беше значително по-ниска от пиковите цени, които инвеститорите подтикнаха тези компании.
Голямата рецесия също осигури нова парадигма за много инвеститори, тъй като идеята за изкореняване и подкрепа за по-устойчиви инвестиции попадна в светлината на прожекторите. За някои инвеститори и мениджъри на активи стана важно да вземат предвид екологичните, социалните и управленските фактори (ESG), когато инвестират. Както стана ясно с жилищния балон и кризата, сложните финансови инструменти като обезпечени с ипотека ценни книжа без стабилни базови активи се оказаха пагубни.
