Какво представляват резервите, които не са заети?
Незаемните резерви са банкови резерви - тоест средствата, които финансовата институция държи в брой - са собствени, а не пари на заем от централна банка.
Ключови заведения
- Незаемните резерви са средства, които финансовата институция държи в брой; средствата са собствени, а не пари на заем от централна банка. На практика по-голямата част от резервите в САЩ не са заети; получаването на заеми от Федералния резерв е сравнително скъпо и носи стигма.Незаемните резерви на банката се припокриват, но не са точно същите като нейните излишни или свободни резерви.
Разбиране на резерви, които не са заети
При фракционната резервна банкова система депозитарните финансови институции (това, което повечето от нас смятат за банки) притежават само ограничен размер от общите им средства в ликвидна форма във всеки един момент. Вместо това те инвестират или отпускат по-голямата част от депозитите, които получават от клиенти.
Въпреки това, за да се увеличи финансовата стабилност - например разубеждаването на банкови операции - централните банки налагат задължителни резерви, принуждавайки тези институции да запазят определена част от средствата си или като каси в трезора, или като депозит по сметки в централната банка.
За да задоволят тези резервни изисквания, банките могат да вземат заеми от централната банка, ако се нуждаят от парична инфузия. В САЩ тази централна банка е Федералният резерв. Фед, или по-точно една от 12-те банки на Федералния резерв, отпуска заеми за една нощ на търговски банки с отстъпка. Средството за отпускане на заеми от централната банка, предназначено да помогне на търговските банки да управляват краткосрочните нужди от ликвидност, се нарича прозорец за отстъпки.
Резервите, които са собствени на банката, а не са заеми по този начин, са неиздадени резерви. Незаемните резервни фондове се изчисляват всяка седмица.
На практика по-голямата част от резервите в САЩ не са заети, тъй като заемането на дисконтни прозорци е сравнително скъпо и носи стигма. Това означава, че банката не се управлява добре, оставяйки се да влезе в парична криза.
Незаемни резерви срещу излишни резерви срещу безплатни резерви
Несъбраните резерви на банката се припокриват с, но не са абсолютно същите като нейните излишни резерви или свободни резерви.
Излишъкът от резерви се отнася до резервите, които банката надвишава изискванията за резерви на Фед, независимо дали са взети назаем или не. Извличането на привлечените резерви от излишните резерви води до безплатни резерви на банката, които могат да бъдат отдадени под наем (причината, поради която се наричат „безплатни“). С други думи, свободните резерви се състоят от паричните средства, които една банка притежава над необходимите резерви, минус всички пари, взети назаем от централната банка.
Традиционно банковите резерви намаляват по време на периоди на икономическа експанзия и се увеличават по време на рецесии.
След финансовата криза 2008–2009 г. Фед плати лихви за надвишени резерви. В съчетание с почти нулев федерален лихвен процент тази политика доведе нивото на излишните резерви до безпрецедентни нива през следващото десетилетие, което означава, че малко институции трябва да заемат заеми, за да компенсират недостига.
Повече свободни резерви означават повече налични банкови кредити, което на теория намалява цената на заемите и в крайна сметка води до инфлационен натиск. Това обаче не се е случило този път поради преобладаваща дефлационна среда.
