Какво е опция с едно докосване?
Опцията с едно докосване плаща премия на притежателя на опцията, ако курсът на спот достигне цената на стачката по всяко време преди изтичането на опцията.
Ключови заведения
- Опцията с едно докосване плаща премия на притежателя на опцията, ако процентът на спот достигне стачката на стачка по всяко време преди изтичане на опцията. Опциите с едно докосване обикновено са по-евтини от другите екзотични или бинарни опции като двойно едно докосване, или бариерни опции. Дериватите, като опциите с едно докосване, не се търгуват често от малки инвеститори.
Разбиране на опциите с едно докосване
Опциите с едно докосване позволяват на инвеститорите да избират целевата цена, времето до изтичане и премията да бъдат получени при достигане на целевата цена. В сравнение с обажданията и пусканията на ванилия, опциите с едно докосване позволяват на инвеститорите да печелят от опростена прогноза за да или не. Възможни са само два резултата с опция с едно докосване, ако инвеститор държи договора докрай до изтичане:
- Целевата цена е достигната и търговецът събира пълната премия. Целевата цена не е достигната и търговецът губи първоначално платената сума за откриване на търговията.
Подобно на обикновените опции за обаждане и пускане, повечето сделки с опции с едно докосване могат да бъдат затворени преди изтичане с цел печалба или загуба в зависимост от това колко близо е базовият пазар или актив до целевата цена.
Опциите с едно докосване са полезни за търговци, които вярват, че цената на базисния пазар или актив ще отговаря или ще наруши определено ниво на цените в бъдеще, но които не са сигурни, че нивото на цените е устойчиво. Тъй като опцията с едно докосване има само резултат „да или не“ с изтичане, обикновено е по-евтина от другите екзотични или бинарни опции като двойни опции с едно докосване или бариера.
Дериватите, като опциите с едно докосване, не се търгуват често от малки инвеститори. Има места за търговия, където те са налични, но регулаторите в Европа и САЩ често предупреждават инвеститорите, че може да са завишени. В много случаи не е възможно да се възползвате от тази погрешна цена, като станете писател на опции или продавач. Бинарните или екзотичните деривати обикновено се търгуват от институции, които могат да договарят помежду си за по-добро ценообразуване.
Резултат №1: Цената подхожда към целевата цена
Един търговец вярва, че S&P 500 ще нарасне с 5% в даден момент през следващите 90 дни, но не е толкова сигурно колко дълго ще остане индексът при или над тази цена. Търговецът плаща $ 45 за договор за закупуване на опции с едно докосване, които плащат $ 100 на договор, ако S&P 500 отговаря или надвишава тази целева стойност във всеки момент през следващите 90 дни. Да приемем, че две седмици по-късно S&P 500 се е повишил с 2%, което е увеличило стойността на позицията, тъй като е по-вероятно индексът да достигне тази целева цена. Търговецът може да избере да продаде своите договори за опция с едно докосване с печалба или да продължи да държи търговията чрез изтичане.
Резултат №2: Цената остава равна или се отдалечава от целевата цена
Да предположим, че първоначално търговец е вярвал, че S&P 500 ще нарасне с 5% през следващите 90 дни и отвори търговия с опции с едно докосване, за да спечели от прогнозата си. Търговецът е платил 45 долара за договори с опции с едно докосване, които ще плащат 100 долара на договор, ако бъде достигната целевата цена. Вместо да се покачва, индексът пада 3% при неочаквани новини седмица по-късно, което прави по-малко вероятните целеви цени да бъдат достигнати преди изтичането на опциите. След това този търговец може да реши или да продаде опциите и да затвори търговията на по-ниска цена за загуба, или да я задържи с надеждата, че пазарът се възстановява.
