Какво е отворен фонд?
Отворен фонд е диверсифицирано портфолио от обединени пари от инвеститори, които могат да издават неограничен брой акции. Спонсорът на фонда продава акции директно на инвеститорите и ги изкупува също. Тези акции се определят ежедневно на базата на тяхната текуща нетна стойност на активите (NAV). Някои взаимни фондове, хедж фондове и борсово търгувани фондове (ETFs) са видове отворени фондове.
Те са по-често срещани от техните колеги, затворени фондове и са основната част от инвестиционните опции в спонсорираните от компанията пенсионни планове, като например 401 (k).
Ключови заведения
- Отворен фонд е инвестиционен механизъм, който използва обединени активи, което позволява текущи нови вноски и тегления от инвеститорите на пула. В резултат на това откритите фондове имат теоретично неограничен брой потенциални акции в неизпълнение. Някои взаимни фондове и фондовите фондове се търгуват и от двата вида фондове. Откритите акции не търгуват на борсите и се оценяват по нетната стойност на активите на портфейла им (NAV) в края на всеки ден.
Отворен фонд
Как работи отворен фонд
Отворен фонд издава акции, стига купувачите да ги искат. Винаги е отворен за инвестиции - оттук и името, отворен фонд. Закупуването на акции кара фонда да създава нови - заместващи - акции, докато продажбата на акции ги изважда от обращение. Акциите се купуват и продават при поискване в тяхната НСА. Дневната база на нетната стойност на активите е върху стойността на основните ценни книжа на фонда и се изчислява в края на търговския ден. Ако голям брой акции бъдат изкупени, фондът може да продаде част от своите инвестиции, за да плати на продавачите.
Отворен фонд предоставя на инвеститорите лесен, евтин начин да обединят пари и да закупят диверсифициран портфейл, отразяващ конкретна инвестиционна цел. Инвестиционните цели включват инвестиране за растеж или доход, както и в компании с големи или малки капитали, наред с други. Освен това средствата могат да бъдат насочени към инвестиции в конкретни индустрии или страни. Обикновено инвеститорите не се нуждаят от много пари, за да влязат в отворен фонд, което прави фонда лесно достъпен за всички нива инвеститори.
Понякога, когато управлението на инвестициите на фонда установи, че общите активи на даден фонд са станали твърде големи, за да изпълняват ефективно заявената му цел, фондът ще бъде затворен за нови инвеститори. В краен случай някои средства ще бъдат затворени за допълнителни инвестиции от съществуващите акционери на фондове.
Отворените фондове са толкова познати - практически синоним на взаимните фондове, че много инвеститори може да не осъзнаят, че не са единственият вид фонд в града. Този тип инвестиционен фонд дори не е оригиналният тип инвестиционен фонд. Затворените фондове са по-стари от взаимните фондове с няколко десетилетия, датиращи от 1893 г., според Центъра за затворени фондове.
Разликата на затворените фондове
Затворените фондове стартират чрез първоначално публично предлагане (IPO) и се продават на открития пазар. Фондът от затворен тип се търгува на борса и е по-ликвиден. Те ценообразуват сделки с отстъпка или премия до NAV въз основа на търсенето и предлагането през целия ден на търгуване.
Тъй като фондовете от затворен тип нямат това изискване, те могат да инвестират в неликвидни акции, ценни книжа или на пазари като недвижими имоти. Фондовете от затворен тип могат да налагат допълнителни разходи чрез широки спредове между оферта и искане за неликвидни средства и променливи премии / отстъпки до NAV. Затворените фондове изискват акциите да бъдат търгувани чрез брокер. През повечето време инвеститорите могат да получат присъща цена на основните активи на портфейла при продажба.
Плюсовете и минусите на отворените фондове
И фондовете с отворен и отворен тип се управляват от портфейлни мениджъри с помощта на анализатори. И двата вида фондове намаляват специфичния за сигурността риск чрез държане на диверсифицирани инвестиции и чрез по-ниски инвестиционни и оперативни разходи поради обединяването на инвеститорски средства.
Отворен фонд има неограничени акции, емитирани от фонда, и получават стойност NAV в края на деня за търговия. Инвеститорите, които търгуват през работен ден, трябва да изчакат до края на търговията, за да реализират всички печалби или загуби от отворен фонд.
Също така, отворените фондове трябва да поддържат големи парични резерви като част от своите портфейли. Те правят това в случай, че трябва да посрещнат изкупуването на акционерите. Тъй като тези средства трябва да се съхраняват в резерв и да не се инвестират, доходността към отворените фондове обикновено е по-ниска. Отворените фондове обикновено осигуряват повече сигурност, докато затворените фондове често осигуряват по-голяма възвръщаемост.
Тъй като ръководството трябва непрекъснато да коригира холдинга, за да отговори на търсенето на инвеститорите, таксите за управление на тези фондове обикновено са по-високи от другите фондове. Инвеститорите с отворен тип се радват на по-голяма гъвкавост при покупката и продажбата на акции, тъй като семейството на спонсориращите фондове винаги прави пазар в тях.
Професионалисти
-
Притежавайте разнообразни портфейли, намалявайки риска
-
Предлагайте професионално управление на парите
-
Са силно течни
-
Изисквайте ниски минимуми за инвестиции
Против
-
Цените са само веднъж на ден
-
Трябва да поддържа високи парични резерви
-
Зареждайте високи такси и разходи (ако се управляват активно)
-
Публикувайте по-ниска доходност (от затворените фондове)
Пример за реалния свят на отворен фонд
Фондът Magellan на Fidelity, един от най-ранните отворени фондове на инвестиционната компания, насочен към увеличаване на капитала. Той е основан през 1963 г., а през края на 70-те и 80-те години на миналия век се превръща в легенда за редовното побеждаване на фондовия пазар със своите 29% годишна възвръщаемост.
Мениджърът на портфейла му Питър Линч беше близък до име на домакинство. Фондът стана толкова популярен, като активите достигнаха 100 милиарда щатски долара, че през 1997 г. Fidelity затвори фонда за нови инвеститори за близо десетилетие. Той се отвори отново през 2008 г.
