Оборотният капитал може да бъде отрицателен, ако текущите активи на дружеството са по-малки от текущите пасиви. Оборотният капитал се изчислява като разликата между текущите активи на дружеството и текущите пасиви. Това може да се случи, ако текущите активи на компанията значително намалят в резултат на големи еднократни парични плащания или текущите задължения се увеличат поради значително разширение на кредита, което води до увеличаване на дължимите задължения.
Разбиране на оборотни средства
Оборотният капитал може да повлияе на дългосрочната инвестиционна ефективност на компанията и нейната финансова сила при покриване на краткосрочни задължения. Оборотният капитал представлява това, което компанията в момента трябва да финансира непосредствените си оперативни нужди, като задължения към своите доставчици, инвентар и вземания.
Предплатените разходи също са част от оборотни средства. При извършване на оценки някои инвестиционни специалисти обмислят коригиран непаричен оборотен капитал, който не включва пари и парични еквиваленти, краткосрочни инвестиции и всички заеми и плащания по дълга, които се дължат в рамките на една година.
Оборотният капитал се изчислява като нетни общи текущи активи, но нетната сума не винаги може да бъде положително число. Тя може да бъде нулева или дори отрицателна. В резултат на това различните количества оборотен капитал могат да повлияят на финансите на компанията по различни начини.
Оборотният капитал е мярка за това доколко една компания е в състояние да управлява своите краткосрочни финансови задължения.
Положителни оборотни средства
Когато една компания има повече текущи активи от текущите пасиви, тя има положителен оборотен капитал. Наличието на достатъчно оборотен капитал гарантира, че една компания може напълно да покрие своите краткосрочни задължения, тъй като те се дължат през следващите дванадесет месеца. Това е знак за финансова мощ на компанията.
Въпреки това, разполагането с твърде много оборотни средства в непродадени и неизползвани материални запаси или несъбрани вземания от минали продажби е неефективен начин за използване на жизнените ресурси на компанията.
Допълнителните средства, паркирани в материални запаси или вземания, не се финансират от краткосрочни задължения, а по-скоро от дългосрочен капитал, който трябва да се използва за по-дългосрочни инвестиции за повишаване на инвестиционната ефективност. Ключът е в това да се поддържа оптимално ниво на оборотен капитал, което да балансира необходимата финансова сила със задоволителна инвестиционна ефективност. За постигането на тази цел, оборотният капитал често се поддържа от 20% до 100% от общите текущи задължения.
Нулев оборотен капитал
Когато една компания има точно същото количество текущи активи и текущи пасиви, няма нулеви оборотни средства. Това е възможно, ако текущите активи на дружеството са изцяло финансирани от текущи задължения. Наличието на нулев оборотен капитал или липсата на дългосрочен капитал за краткосрочно използване потенциално увеличава инвестиционната ефективност, но също така крие значителни рискове за финансовата мощ на компанията.
Някои текущи активи може да не бъдат лесно и бързо преобразувани в пари, когато пасивите станат дължими, като неликвидни материални запаси. Запазването на някои допълнителни текущи активи гарантира, че компанията може да плаща сметките си навреме.
Ключови заведения
- Оборотният капитал е разликата между текущите активи на дружеството и текущите задължения. Оборотният капитал може да бъде отрицателен, ако текущите задължения са по-големи от текущите активи. Отрицателните оборотни средства могат да възникнат в случаите, когато голямо плащане в брой намалява текущите активи или голям размер на кредита се разширява под формата на дължима сметка. Положителният оборотен капитал се случва, когато текущите активи са по-големи от текущите задължения, а нулевият оборотен капитал е, когато текущите активи са равни на текущите пасиви.
Вътрешен отрицателен оборотен капитал
Отрицателните оборотни средства са тясно свързани с текущото съотношение, което се изчислява като текущи активи на дружеството, разделени на текущите му задължения. Ако текущото съотношение е по-малко от 1, текущите задължения надвишават текущите активи, а оборотният капитал е отрицателен.
Ако оборотният капитал е временно отрицателен, това обикновено показва, че компанията може да е направила големи парични разходи или значително увеличение на своите задължения, дължими в резултат на голяма покупка на продукти и услуги от своите доставчици.
Ако обаче оборотният капитал е отрицателен за продължителен период от време, той може да предизвика безпокойство за някои видове компании, което показва, че те се борят за сближаване и трябва да разчитат на заеми или издаване на акции, за да финансират своята работа капитал.
Размерът на оборотния капитал на компанията се променя с течение на времето в резултат на различни оперативни ситуации. По този начин оборотният капитал може да служи като показател за това как една компания работи. Когато има твърде много оборотни средства, в ежедневните операции се обвързват повече средства, което означава, че компанията е твърде консервативна със своите финанси. И обратно, когато има твърде малко оборотни средства, по-малко пари се отделят за ежедневни операции - предупредителен знак, че компанията е прекалено агресивна със своите финанси.
