Какво означава превъзходство?
Във финансовите новини медиите Outperform обикновено се използва като рейтинг, даден от анализатори, които публично изследват и препоръчват ценни книжа. Ако променят рейтинга си на определена ценна книга на „Превъзхождам“ от „Market Perform“ или дори „Underperform“, нещо се е променило в техния анализ, което ги кара да повярват, че сигурността ще доведе до по-висока възвращаемост в обозримо бъдеще от основния пазар индекси.
Друго често срещано използване на този термин е като описание на това как възвръщаемостта на една инвестиция се сравнява с друга. Между два варианта за инвестиция се казва, че този с по-добра възвръщаемост превъзхожда другия. Това най-често се прилага за сравнение между една инвестиция и пазара като цяло. Инвестиционните специалисти почти винаги сравняват възвръщаемостта на инвестициите с референтен индекс, като например индекса S&P 500, така че терминът често се използва за препратка към това дали определена инвестиция е по-голяма от S&P 500.
Позитивна
Ключови заведения
- Превъзходството често се използва като рейтинг на анализатор. При скала от 1 (най-добър) и 5 (най-лош), превъзходството е вероятно да бъде 2. Друго използване на термина е просто като сравнение на резултатите между две ценни книжа: по-доброто от двете превъзхождат другите. Компаниите обикновено превъзхождат своите връстници, когато управляват по-ефективно своите производствени и маркетингови усилия.
Какво прави компания по-добра?
Индексът се състои от ценни книжа от същата индустрия или от компании, които имат подобен размер по отношение на пазарната капитализация. Всеки фактор, който помага на компанията да генерира пропорционално повече приходи и по-голяма печалба от своите връстници в отрасловата групировка, ще види, че цената на акциите поскъпва по-бързо. Това превъзходство може да се случи по различни причини: отлични управленски решения, пазарни предпочитания, мрежови връзки или дори късмет.
Всички решения, взети от висшия мениджмънт, които помагат на компанията да увеличи приходите и печалбите си по-бързо от конкурентите си, се подчертават като знак за високи постижения. Тези характеристики помагат на компанията да изгради репутация на това, че е по-вероятно да внесе нов продукт на пазара бързо и да завоюва повече пазарен дял. Анализаторите идентифицират тези условия и ги използват за прогнозиране на поскъпването на цените за високоефективните компании.
Например, ако инвестиционен фонд използва индекса Standard & Poor's 500 като еталон и ако портфейлният мениджър на този фонд анализира акции с пазарна капитализация, подобна на ценните книжа в индекса, и прогнозира, че 15 конкретни акции ще генерират по-висок процент на печалба на акция (EPS) от средната за индекса. Въз основа на този анализ взаимният фонд увеличава дяловете си в 15-те акции, които се очаква да надминат индекса.
Примери за оценки на анализаторите
Рейтингът е мнението на анализатора относно степента на възвръщаемост за акциите на определена компания, която включва поскъпването на акциите и дивидентите, изплащани на акционерите. Инвестиционната индустрия няма стандартен метод, който се използва от всички анализатори за оценка на запасите. По-висок рейтинг означава, че цената на акциите ще надмине подобни компании за определен период.
Най-честото използване на по-добри резултати е за рейтинг, който е над неутрален или задържан рейтинг и под силен рейтинг за покупка. Превъзходството означава, че компанията ще произвежда по-добра норма на възвръщаемост в сравнение с подобни компании, но акцията може да не е най-добрият представител в индекса. Резултатите на анализатора се оценяват въз основа на това как действително се реализират запасите след определяне на рейтинг.
Как се класират мениджърите на портфейли
Ако мениджърът на портфейл последователно избира акции, които надвишават показателя, инвестиционният фонд, за който работи, ще произведе по-висока степен на възвръщаемост и тези във финансовите медии ще уведомят. Мениджърите на пари се класират въз основа на портфейлната норма на възвръщаемост и как тези възвръщаемости се сравняват с показателя. Финансови сайтове, като Morningstar, групират фондове по еталон и класират всеки фонд по ред според неговата ефективност спрямо индекса. Финансовите сайтове също сравняват възвръщаемостта, генерирана от фонд, с нестабилността на портфейла във времето.
