Какво е външен арбитраж
Външният арбитраж е вид арбитраж, в който участват многонационални банки, базирани в Америка, който се възползва от разликите в лихвените проценти между САЩ и други страни. Външен арбитраж се случва, когато лихвените проценти са по-ниски в Съединените щати, отколкото в чужбина, така че банките да могат да заемат в Съединените щати с ниска лихва, а след това да дават заеми в чужбина по-висок лихвен процент, като различават като печалба.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Външен арбитраж
Външният арбитраж е ключово понятие в съвременните финанси. Съвременната финансова теория се основава на идеята, че чистият арбитраж, система, при която инвеститор или компания може да се възползва от ценовите разлики, за да спечели пари без провал, всъщност не се случва. Академичните финанси казват, че истинската възможност за арбитраж би изчезнала почти моментално, тъй като инвеститорите влизат на този пазар и се конкурират за тези лесни печалби. Но реалният свят е по-мек от моделите на икономистите и някои решаващи възможности се появяват на реалните пазари в резултат на несъвършена конкуренция. Например, не е лесно всяка банка да мащабира до степен, че може да се възползва от трансгранични разлики в лихвените проценти поради регулирането и несъвършените пазари за финансови услуги. Тази липса на конкуренция прави възможно външните арбитражни възможности да продължат.
Външен арбитраж и пазар Eurodollar
Външен арбитраж е фраза, създадена в средата на ХХ век, след като там се развива силно търсене на спестовни сметки в чужбина, деноминирани в щатски долари. Тези спестовни депозити бяха посочени като евродолари, защото всички чуждестранни сметки, деноминирани в долари, се намираха в този момент в Европа. Днес обаче евродоларът може да бъде закупен в много страни по света извън Европа. Пазарът на евродоларите изчезна след 1974 г., когато Съединените щати премахнаха контрола на капитала, който възпрепятстваше кредитирането зад граница. Оттогава пазарът на евродоларите се превърна във важен източник на финансиране и печалби за американските банки.
Пример за външен арбитраж
Да речем, че голяма американска банка иска да прави пари чрез външен арбитраж. Нека също така да заявим, че действащата ставка за едногодишни депозитни сертификати в Съединените щати е 2 процента, докато деноминираните в долари депозитни сертификати плащат 3 процента във Франция. Голямата американска банка би могла да реши да прави пари, като приема депозитни сертификати в Съединените щати и след това поема постъпленията за издаване на заеми във Франция с по-висока ставка. Вътрешният арбитраж е възможен, когато ситуацията е обърната и лихвените проценти са по-високи в САЩ, отколкото в чужбина.
