Капитал срещу ипотечен АДСИЦ: Общ преглед
Съществуват няколко различни вида тръстове за инвестиции в недвижими имоти (REITs), включително дялови АДСИЦ, ипотечни АДСИЦ и хибридни АДСИЦ. АДСИЦ е вид ценна книга, при която компанията притежава и обикновено управлява недвижими имоти или активи, свързани с недвижими имоти. REITs са подобни на акциите и търговията на основните пазарни борси.
REITs позволяват на компаниите да купуват недвижими имоти или ипотеки, като използват комбинирани инвестиции от своите инвеститори. Този тип инвестиции позволяват на големи и малки инвеститори да притежават дял от недвижими имоти.
Значителен процент печалба от собствен капитал REIT се изплаща на инвеститорите като дивиденти. Акционерите по дялово участие имат тенденция да се представят по-добре, когато лихвите са ниски и цените на имотите се повишават. Въпреки това, тънкостите на различните пазари, обхванати от акции REITs, означава, че почти винаги има налични възможности.
Ключови заведения
- REITs са ценни книжа, подобни на акции, които позволяват на големи и малки инвеститори да добавят собственост върху недвижими имоти към своите портфейли. Акционерът REITs е отговорен за придобиване, управление, изграждане, реновиране и продажба на недвижими имоти. съществуващи ипотечни кредити или инвестиране в обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS).
Собствен капитал АДСИЦ
Дяловите АДСИЦ инвестират в твърди активи на недвижими имоти. Приходите от инвестиционни тръстове от инвестиции в акции се генерират главно от доходи от наем от техните дялове. Дяловите инвестиционни фондове обикновено инвестират в офис и промишлени, търговски, жилищни и хотелски и курортни имоти.
Пример за собствен капитал REIT е Senior Housing Properties Trust (SNH). Дяловите АДСИЦ генерират доходи от наем на имоти, както и чрез закупуване на подценени имоти и продаването им с печалба. Някои АДСИЦ на собствен капитал са диверсифицирани и инвестират в няколко различни категории недвижими имоти, като например търговски площи и апартаменти.
Kilroy Realty REIT (KRC) е пример за диверсифициран REIT. Други АДСИЦ се фокусират върху по-тесни сегменти на пазара на недвижими имоти, като например на дребно, както при CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), или хотели, като Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Ипотечен АДСИЦ
Ипотечните АДСИЦ инвестират само в ипотечни кредити и те представляват по-малко от 10% от пазара на АДСИЦ. Докато акциите REITs обикновено генерират доходите си от отдаване под наем на недвижими имоти, ипотечните REITs главно генерират приходите си от лихвата, спечелена от ипотечните им кредити.
Пример за ипотечен REIT е дружеството за инвестиции и управление на апартаменти REIT (AIV). АДСИЦ като AIV печелят пари, като начисляват лихва върху пари, отпуснати на кредитополучателите за финансиране на покупки на имоти. Те също търгуват и инвестират в обезпечени с ипотека ценни книжа. Съществуват търговски ипотечни АДСИЦ, като Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO) и жилищни ипотечни REITs, като например Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Някои смесени АДСИЦ, като Dynax Capital Inc. REIT (DX) инвестират в търговски и жилищни АДСИЦ.
Както при акциите REITs, по-голямата част от печалбата от ипотечен REIT се изплаща на инвеститорите като дивиденти. Ипотечните АДСИЦ са по-добри в периоди на повишаване на лихвите. Въпреки това, като акции REITs, има толкова много различни целеви пазари, че ипотечните REITs почти винаги разполагат с възможности за инвестиции.
Хибридни АДСИЦ
Хибридните АДСИЦ инвестират както в имоти, така и в ипотеки. Има само няколко АДСИЦ, които действително участват в двата вида бизнес дейност; Two Harbour Investment Corp REIT (TWO) е пример за такъв. Two Harbour инвестира в обезпечени с жилищни ипотечни ценни книжа, жилищни ипотечни заеми и жилищни недвижими имоти и активи.
Инвестирайки както в ипотечни кредити, така и в твърди активи, хибридите REITs като Two Harbour използват по-балансиран подход и може да успеят да извлекат печалба както в повишаващи се, така и в намаляващи лихвени среди, където традиционните акции или само ипотечните REITs могат да се борят.
