Нетиране на плащания срещу нетиране при закриване: Преглед
Както нетирането на плащания, така и нетирането при приключване на плащания са методи за сетълмент (финализиране или завършване на споразумения или плащания) между две или повече страни, използвани за намаляване на излагането на риск. Те се различават главно по това, че нетирането на плащания се разглежда като намаляване на риска за сетълмент, докато нетирането при закриване намалява риска преди уреждане.
Нетиране е консолидирането на множество плащания, транзакции или позиции между две или повече страни; целта е да се създаде единна сума от всички борси, за да се определи на коя страна се дължи възнаграждение и в каква сума. Той може да се използва в случаи на несъстоятелност, като прихваща дължимите на неизправната компания пари, дължими от дружеството, и за определяне на дължима сума на кредиторите. Нетирането може да се използва и при търговия: Инвеститорите компенсират една позиция с противоположна, за да балансират загубите от една с печалби в друга.
Нетиране на плащания
Когато контрагентите имат редица задължения един към друг, те могат да се споразумеят да компенсират и нетират тези задължения - процедура, наречена нетиране на плащания. Нетирането на плащания е известно още като нетиране на сетълмента
Когато контрагентите са в процес на обмен на множество парични потоци през даден ден, страните могат да се споразумеят да комбинират всички тези парични потоци в едно плащане за всяка валута. Само разликата в комбинираната сума ще бъде платена от страната, която я дължи.
Използването на нетиране на плащания оптимизира обработката и намалява рисковете за сетълмент. Тази форма на нетиране често се случва при търговия с валута. Да кажем, че Party ABC и Party XYZ търгуват британски лири и в края на деня ABC дължи XYZ седем паунда, а XYZ дължи ABC осем паунда. XYZ просто ще плати на ABC един паунд, за да уреди сметките си.
Комбинирането на задължения в процедурите за нетиране може да доведе до намаляване на изплащането, но се счита за полезно, тъй като това опростява процесите и увеличава вероятността за плащане.
Мрежа отблизо
Мрежата при закриване обикновено се случва след някакво събитие за прекратяване, като по подразбиране. Сделките между две страни се сумират и консолидират, за да се стигне до една сума, за да може едната страна да плати на другата.
Да приемем, че едната страна в сделка с деривати не може да се справи добре със задълженията си. Всички неизпълнени договори се прекратяват в момента на неговото неизпълнение, а крайните стойности за заместване на позициите му се маркират за пазарни и се комбинират в едно нетно изискуемо или вземане. След това това задължение, което се прехвърля, се урежда с нетно плащане към контрагента (или от него, в случай че дефолтантната страна действително излезе напред).
Без нетиране при закриване, контрагентът ще трябва да се присъедини към редиците на други кредитори към неизправната компания. Възстановяването може да отнеме години и да доведе до по-малък размер.
Ключови заведения
- Нетиране на плащания и нетиране на плащания са методи за сетълмент между две страни по финансов договор. Те са методи на нетиране, които смекчават финансовите рискове чрез комбиниране на множество задължения в една сума. Плащането нетиране агрегира дължимите суми между две страни и нетна разлика в едно плащане, което се изплаща от която и да е от страните. Затварянето нетиране се случва, когато една страна по подразбиране: Неговите позиции се прекратяват, цената им и след това нетират, за да стигнат до една дължима сума.
