Техническият анализ - практиката за създаване на знания от стоковите графики - е почти неограничен по своята сложност и потенциал за допълнителна сложност. Може да се чудите защо хората биха направили толкова сложно събирането на акции. Защо не разчитате само на основните показатели, например дали цената на акциите е нагоре или надолу? Е, онези, които използват технически анализ, основно се опитват да опровергаят този език на котлоните, открит навсякъде: „Миналото изпълнение не е показателно за бъдещи резултати.“
Един от по-сложните инструменти, използвани в техническия анализ, е осцилаторът на процентната цена, който измерва инерцията. За да разберем какъв е осцилаторът на процента на цените и защо ни интересува, трябва да започнем с концепцията за експоненциална подвижна средна стойност (EMA), която е критична за много аспекти на техническия анализ.
Експоненциална подвижна средна
Експоненциалната подвижна средна стойност на акцията не е нищо повече от средната й цена на затваряне за определен брой дни, като по-скорошните дни са претеглени по-тежко - експоненциално, всъщност. Това контрастира с обикновена подвижна средна, в която всеки ден от периода се отчита еднакво.
Кога случаен подем или спад в цената на акциите става или предвещава тенденция? С други думи, колко дни трябва да използвате, за да изчислите експоненциална подвижна средна стойност? Колкото по-дълъг е периодът, толкова по-методично и постепенно ще бъде пътуването на експоненциалната подвижна средна. Колкото по-кратък е периодът, толкова по-близо графиката на експоненциалната скосяваща се средна стойност ще наподобява графиката на неподправената дневна цена на акциите. Необходимо е да се изчислява експоненциална подвижна средна стойност за период с подходяща дължина, за да се постигнат максимално значими данни, като в същото време се свежда до минимум случайното движение.
Традицията и конвенцията считат, че 26 дни са разделителната линия между краткосрочния и „незначителния междинен“ срок на фондовия пазар, като „много краткият“ срок трае между пет и 13 дни. Може би това е произволно, но това ни дава отправна точка и някаква основна логика за работа с експоненциално движещи се средни стойности с различна дължина.
Изчисляване на процентния осцилатор
Осцилаторът на процентната цена е просто деветдневната експоненциална подвижна средна стойност, намалена и след това разделена на 26-дневната експоненциална подвижна средна.
Осцилатор на процентна цена = EMA26-дневен EMA9-ден −EMA26-ден, където: EMA = експоненциална подвижна средна стойност на цената на акциите
Това също не е замислено като алгебрична манипулация - изваждане и разделяне заради тях самите. Идеята е да се разглежда краткосрочната средна стойност в сравнение с по-дългосрочната средна стойност, като същевременно остава непроницаема за ефектите на внезапните скорошни движения. По същество ние разглеждаме средната за девет дни като част от средната за 26 дни; следователно, осцилатор за процентна цена.
Разгледайте следната диаграма. Показва осцилатора на процентната цена за Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), използвайки изброените по-горе параметри. Черната линия е осцилаторът на процентната цена. Червената линия представлява деветдневната експоненциална подвижна средна, докато синята хистограма показва разликата между червената и черната линия.
На практика резултатът от изчислението ще бъде нещо като "+ 10%", което би означавало, че деветдневната експоненциална подвижна средна стойност на депозита над десет дни надвишава 26-дневния си аналог с 10%. Положителното число показва възходяща тенденция и сигнал за покупка.
Между другото, девет- и 26-дневните експоненциални движещи се средни стойности не са продиктувани от Писанието. Някои анализатори използват 12 и 26 дни, други използват 10 и 30, а други използват други комбинации. Каквато и дължина да избере анализаторите, те не трябва да се различават много от 9 и 26 дни, които са общоприетите дължини, които определят много краткосрочен и малък междинен срок. Осцилатор с процентна цена, изчислен с 10- и 26-дневни експоненциални движещи се средни стойности, ще бъде близък до стойност, изчислена с девет и 30-дневни експоненциални подвижни средни стойности. Осцилаторите със сигурност няма да се различават достатъчно, за да превърнат решението за покупка в решение за продажба.
Елегантният индикатор
Едно предимство на осцилатора на процентната цена е, че това е безразмерно количество, чисто число, което не е фиксирано на стойност като цената на основния запас или друга ценна книга. Освен това, тъй като осцилаторът на процентната цена сравнява две експоненциални движещи се средни стойности, той позволява на потребителя да сравнява движенията през различни времеви рамки. Цената на самата ценна книга придобива почти второстепенно значение. За разлика от много други популярни аналитични инструменти, осцилаторът на процентните цени измерва относителните разлики в цените, а не абсолютните.
За анализаторите, които решат да използват осцилатор на процентната цена, стойността извън границите от -10% до + 10% се предполага, че запасът съответно е препродаден или прекупен.
Стойността на осцилатора на процентната цена също е индикатор за променливостта на акциите, като по-високият процент показва по-висока волатилност. Нестабилността е желателно условие в някои случаи и нежелателно в други, но теорията гласи, че осцилаторът на процентната цена е най-добре използван заедно със сигнал за покупка или продажба. Високият (положителен) процент на осцилатора трябва да насърчи инвеститорите да купуват само когато са съчетани с вече съществуващ сигнал, получен чрез някои други средства. По подобен начин, ниският (отрицателен) процентен осцилатор трябва да възпрепятства малко действие самостоятелно, но може да засили решението за продажба, когато вече съществува сигнал за продажба.
Долния ред
Стойността на осцилатора на процентната цена е способността му да обединява тенденциите на къси и междинни дължини в едно елегантно съотношение. Само по себе си, това е с ограничена стойност, но когато се комбинира с познаване на пазара, поскъпване на основите и разбиране на разликата между инвестиране и спекулации, разумното използване на осцилатора на процентната цена може да изплати осезаеми награди на светлия инвеститор.
