Инвеститорите често приемат, че трябва да има катализатор на новини или „причина“ за движението на цените, когато акция, стока или индекс избухнат и намаляват значително. Макар че това често е вярно, понякога пробивите могат да бъдат задвижвани само от линия за обратна връзка между продавачите. Продавачите могат да достигнат до крайната точка, когато цените спаднат достатъчно, за да задействат група от поръчки за продажба, което от своя страна води до по-ниски цени и повече продавачи влизат на пазара - изплакнете и повторете. Това вероятно се е случило със златото в петък, 15 юни, но могат ли да се предвидят тези контури за обратна връзка?
Понякога цените в злато спадат за не добър "разум".
В статистиката има феномен, наречен „Пуассонова сплъстяване“, който описва какво се случва, когато случайните данни изглежда се сплотяват. Това се случва, когато купите чанта от M&M и извадите пет кафяви подред. Това просто означава, че независимите събития (или търговците) понякога могат да се сближат плътно заедно без конкретна причина.
В петък цените на златото паднаха под 1290 долара / унция, което може би просто беше случайно колебание, но бяха задействани достатъчно поръчки за продажба, за да се получи обратна връзка, създавайки повече поръчки за продажба. Златните бикове и мечки имаха оценки и поръчки, събрани точно под това ниво, така че ако златото се разпродаде, вероятно ще отиде по-далеч.
За търговци, като мен, които не са съгласни, че пазарът е чисто случаен, тези групи поръчки и оценки са това, което помага да се създадат нива на подкрепа и съпротива. След като нивото се срине, инвеститорите често са „закотвени“ към предишната цена и са склонни да продават пазара отново при съпротива или да купуват пазара с подкрепа.
Независимо дали са напълно случайни или не, могат ли тези прогнози да се предвидят предварително? Въпреки че специфичните цени и срокове може да бъде невъзможно да се предскажат, пазарните техници ще използват междупазарен анализ, за да им дадат предимство в идентифицирането на момент, в който е по-вероятно да се стигне до драматичен пробив („няма новини“), а златото беше основен кандидат за голям спад след изненадата в четвъртък на валутния пазар.
Златото се цени в долари и следователно има силна обратна връзка с зелената валута. Ако доларът се покачи, цените на златото трябва да паднат. Понякога обаче тази реакция се забавя и на пазара ще се натрупа някакво напрежение, какъвто беше случаят в петък. Както можете да видите на следната диаграма, цените на златото, представени от SPDR Gold ETF (GLD), и доларът, представен от Invesco Dollar Bull ETF (UUP), се движат бързо в същата посока в четвъртък. Този вид драматично разминаване увеличи потенциала, че поръчките за продажба ще бъдат събрани заедно при златото и че продажбите могат да започнат цикъл за обратна връзка в петък.
