Какво е ценово откриване?
Откриването на цената е цялостният процес, независимо дали е изричен или изведен, определянето на спот цената или подходящата цена на актив, ценна книга, стока или валута. Процесът на откриване на цените разглежда редица осезаеми и нематериални фактори, включително търсене и предлагане, нагласи за инвеститорски риск и цялостната икономическа и геополитическа среда. Най-просто казано, там купувачът и продавачът се договарят за цена и настъпва транзакция.
Разбиране на цената Откриване
В основата си откриването на цените включва намирането на мястото, където се срещат предлагането и предлагането. В икономиката кривата на предлагане и кривата на търсенето се пресичат на една цена, което след това позволява да се извърши транзакция. Формата на тези криви е обект на много фактори, от размера на транзакцията до фоновите условия на предишен или бъдещ дефицит или изобилие. Местоположение, съхранение, транзакционни разходи и психология на купувача / продавача също играят роля. Няма конкретна формула, използваща всички тези фактори като променливи. Всъщност формулата е динамичен процес, който може да се променя често, ако не от търговия към търговия.
Въпреки че самият термин е сравнително нов, откриването на цените е от хилядолетия като процес. Древните суши в Близкия Изток и пазарите в Европа, Индийския субконтинент и Китай събраха големи колекции от търговци и купувачи, за да определят цените на стоките. В съвремието търговците на деривати в ямите на Чикагската търговска борса (CME) използвали ръчни сигнали и словесни сигнали, за да определят цените за дадена стока. Електронната търговия замести повечето ръчни процеси със смесени резултати. Въпреки че значително увеличи обема на търговията и ликвидността, електронната търговия също доведе до по-голяма волатилност и по-малка прозрачност по отношение на големите позиции.
Откриване на цената като процес
Вместо да разглеждаме откриването на цените като специфичен процес, той трябва да се счита за централна функция на всеки пазар, независимо дали става въпрос за финансова борса или за местен фермерски пазар. Самият пазар обединява потенциални купувачи и продавачи, като членовете на всяка страна имат много различни причини за търговия и много различни стилове за това. Като позволяват на всички купувачи и продавачи да се събират, тези пазари позволяват на всички страни да си взаимодействат и чрез това се установява консенсусна цена. Без да знаят това, всички играчи го правят отново, за да определят следващата цена и т.н.
Откриването на цената се влияе от голямо разнообразие от фактори. Сред тези фактори са етапът на развитие на пазара, неговата структура, вид на сигурността и наличната информация на пазара. Тези страни с най-свежа или най-висококачествена информация могат да имат предимство, тъй като могат да действат преди другите да получат тази информация. Когато пристигне нова информация, тя променя както настоящото, така и бъдещото състояние на пазара и следователно може да промени цената, на която и двете страни са готови да търгуват. Въпреки това, прекалената прозрачност на информацията може да бъде пагубна за пазара, тъй като увеличава рисковете за търговците, които придвижват големи или значителни позиции.
Ключови заведения
- Откриването на цени е централната функция на пазара и е процесът на намиране на цената на даден актив или стока. Зависи от различни фактори, от пазарна структура до ликвидност до информационен поток.
Откриване на цена срещу оценка
Откриването на цената не е същото като оценката. Когато откриването на цените е пазарен механизъм, оценката е механизъм, задвижван от модела. Оценката е настоящата стойност на предполагаемите парични потоци, лихвените проценти, анализа на конкуренцията, технологичните промени както на предвидените, така и на предвидените и много други фактори.
Други имена за оценка на актив са справедлива и присъща стойност. Сравнявайки пазарната стойност с оценката, някои анализатори могат да определят дали даден актив е надценен или подценен от пазара. Разбира се, пазарната цена е действително правилната цена, но всякакви разлики могат да осигурят възможности за търговия, ако и когато пазарната цена се коригира, за да включва всяка информация в моделите за оценка, които не са били разглеждани преди това.
