Каква е съотношението цена / печалба за растеж - PEG съотношение?
Съотношението цена / печалба към растеж (PEG съотношение) е съотношението цена / печалба на акция (P / E), разделено на темповете на растеж на нейните печалби за определен период от време.
Коефициентът PEG се използва за определяне на стойността на акциите, като същевременно отчита растежа на очаквания доход на компанията и се смята, че осигурява по-пълна картина от съотношението P / E.
Формулата за съотношението цена / печалба към растеж (PEG) е
Ключови заведения
- Коефициентът PEG повишава съотношението P / E чрез добавяне в очаквания ръст на печалбата в изчислението. PEG съотношението се счита за индикатор за истинската стойност на акцията и подобно на съотношението P / E, по-нисък PEG може да показва, че запасите са подценени. PEG за дадена компания може да се различава значително от един докладван източник до друг, в зависимост от това коя оценка на растежа се използва при изчисляването, като например прогнозен растеж за една година или три години.
Как да изчислим коефициента на PEG
PEG съотношение = EPS GrowthPrice / EPS където: EPS = Печалбата на акция
За да се изчисли коефициентът на PEG, инвеститор или анализатор трябва или да потърси, или да изчисли съотношението P / E на въпросната компания. Съотношението P / E се изчислява като цената на акция на компанията, разделена на печалбата на акция (EPS), или цената на акция / EPS.
След като се изчисли P / E, намерете очаквания темп на растеж за въпросния състав, като използвате аналитични оценки, достъпни на финансовите уебсайтове, които следват акциите. Включете цифрите в уравнението и решете за числото на PEG съотношението.
Както при всяко съотношение, точността на PEG съотношението зависи от използваните входове. Когато разглеждате коефициента на PEG на компанията от публикуван източник, важно е да разберете кой процент на растеж е използван при изчисляването. Yahoo! Финансите например изчисляват PEG, използвайки съотношение P / E въз основа на данните за текущата година и очаквания петгодишен темп на растеж.
Използването на исторически темпове на растеж, например, може да осигури неточно съотношение на PEG, ако се очаква бъдещите темпове на растеж да се отклонят от историческия растеж на компанията. Съотношението може да се изчисли, като се използват например едногодишни, тригодишни или петгодишни темпове на растеж.
За да се разграничат методите за изчисление, използващи бъдещ растеж и исторически растеж, понякога се използват термините „напред PEG“ и „последващ PEG“.
PEG съотношение
Какво ви казва съотношението цена / печалба към растеж?
Въпреки че ниското съотношение P / E може да направи акцията да изглежда като добра покупка, факторът на растежа на компанията, за да получи съотношението PEG на акциите, може да доведе до друга история. Колкото по-ниско е коефициентът на PEG, толкова повече акциите могат да бъдат подценени, предвид бъдещите очаквания за печалбите. Добавянето на очаквания ръст на компанията в съотношението помага да се коригира резултатът за компании, които може да имат висок темп на растеж и високо съотношение P / E.
Степента, в която резултатът от коефициента на PEG показва надценен или недооценен запас, варира в зависимост от индустрията и типа на компанията. Като широко правило, някои инвеститори смятат, че съотношението на PEG под едно е желателно.
Според известния инвеститор Питър Линч, P / E на компанията и очаквания растеж трябва да са равни, което означава доста оценена компания и поддържа съотношение PEG от 1, 0. Когато PEG на компанията надвишава 1, 0, тя се счита за надценена, докато акциите с PEG по-малко от 1, 0 се считат за подценени.
Пример за начина на използване на PEG съотношението
Съотношението PEG предоставя полезна информация за сравняване на компаниите и вижте кои акции могат да бъдат по-добрият избор за нуждите на инвеститора, както следва.
Да приемем следните данни за две хипотетични компании, компания A и компания B:
Фирма А:
- Цена на акция = $ 46EPS тази година = $ 2.09EPS миналата година = 1, 74 $
Фирма Б
- Цена на акция = $ 80EPS тази година = $ 2.67EPS миналата година = 1.78 $
Като се има предвид тази информация, следните данни могат да бъдат изчислени за всяка компания.
Фирма А
- P / E съотношение = $ 46 / $ 2, 09 = 22Преход на растежа на печалбата = (2, 09 $ / 1, 74 $) - 1 = 20% PEG съотношение = 22/20 = 1, 1
Фирма Б
- P / E съотношение = $ 80 / $ 2, 67 = 30Преход на растежа на печалбата = ($ 2, 67 / $ 1, 78) - 1 = 50% PEG съотношение = 30/50 = 0, 6
Много инвеститори могат да разгледат компанията A и да я смятат за по-привлекателна, тъй като тя има по-ниско съотношение P / E между двете компании. Но в сравнение с компания B, тя няма достатъчно висок темп на растеж, за да оправдае своите P / E. Компания B търгува с отстъпка спрямо темповете си на растеж и инвеститорите, които я купуват, плащат по-малко на единица растеж на печалбата.
