ОПРЕДЕЛЕНИЕ на ценови / растежен поток
Потокът на ценовия растеж е финансов показател, който идентифицира компаниите, които произвеждат солидни приходи и правят значителни инвестиции в научноизследователска и развойна дейност (НИРД). Тя се измерва по следната формула:
Поток на ценовия растеж = Цена на акцияEPS + R & D на акция, където: EPS = печалба на акция
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Поток на цените / растеж
Потокът от цена-растеж е израз на силата на печалбата и потенциалния растеж спрямо текущата цена на акция. Анализаторите разглеждат показателя за прозорец в структурата на разпределение на капитала на компанията. Например, ръководството може да харчи повече за разработване на нови продукти и услуги, отколкото за настоящите центрове за печалба. Мисълта е, че ниските доходи могат да бъдат компенсирани с по-големи разходи за НИРД и обратно. Ако една компания реши да похарчи за днес и пренебрегне бъдещето, текущата печалба на акция може да надвиши разходите за НИРД. И двата случая водят до високо отчитане на съотношението, което означава солидна печалба на акция или разходи за НИРД. По този начин инвеститорите могат да оценят ръста на потенциалните приходи сега и в бъдеще.
Но потокът на растеж на цените не говори за това колко ефективно ръководството разпределя капитал. Голяма сметка за научноизследователска и развойна дейност например не гарантира пускането на нови продукти или внедряването на пазара ще генерира печалба в бъдещите тримесечия. Междувременно, стабилният растеж на печалбата не успява да даде на инвеститорите представа за бъдещите перспективи или възможностите за растеж. Оптимално съотношение е това, което постига баланс между приходите и НИРД, без да се накланя изцяло към един показател. В случай, че потокът на растеж на цените регистрира ниско отчитане, това казва на инвеститорите, че цената се е отклонила много повече от фундаменталните. Накратко, пазарната активност се ръководи от нещо различно от текущия растеж на печалбата или потенциалните иновации. Това може да бъде политическо, икономическо или нещо напълно несвързано, движещо ден за ден. В този случай инвеститорите биха били разумни да следят новинарския цикъл, икономическите данни или други финансови показатели като цена към продажби и цена към резервация.
Други видове финансови съотношения
Потокът на растеж на цените е популярен метод за измерване на текущата и бъдещата мощност на печалбата, но в някои случаи други финансови показатели осигуряват по-голяма яснота в основите на компанията или цената на акциите. Те включват цена за продажба, която сравнява пълна година от приходите с пазарна капитализация и цена на книга, мярка за пазарната стойност на акцията с нейната балансова стойност. И двата показателя сравняват конкретна позиция в баланса или отчета за приходите и стойността на фондовия пазар. Инвеститорите играят с различни финансови съотношения, когато оценяват перспективите за растеж на дадена индустрия или единични акции. Например, цената на книга се счита за точен инструмент за оценка за финансовата индустрия, тъй като цената на акциите на банките и финансовите институции рядко се отклонява от нейната балансова стойност.
