Основното значение и значение на триангулацията между валутите се дължи на факта, че много междупартитни спот валутни двойки не се търгуват една срещу друга на междубанковия пазар като стандартни двойки. С пренастройка на валутните пазари поради приемането на еврото, с течение на времето се развиха кръстосани валутни двойки като EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY и EUR / GBP, както и много други кръстосани валутни двойки, поради много причини. Основните компании, вносители и износители, правителства, инвеститори и туристи, всички се нуждаеха от метод за едновременно сключване на сделки в евро, като същевременно позволяват парите и печалбите да се репатрират обратно в родните валути.
Урок: Инвестиране в паричния пазар
Забележете, че никоя от основните валути в тези двойки не е държава, приела Договора от Маастрихт и следователно отхвърли приемането на еврото. С прилагането на Европейския съюз на правило 1103/97 на 11 септември 1997 г. съществува официална законност за изчисляване на конвертирането в евро. Това правило също установи конвертируемост в шест, след това три десетични знака и приемането на триангулация като правна норма за сключване на сделки с бизнес в еврозоната. Това, което тази законност даде на инвеститорите, търговците и банкерите, беше ново средство за търговия с валути, с цял куп нови възможности за печалба. В тази статия акцентът ще бъде върху триангулацията като средство за търговия и печалба.
Как триангулацията променя процеса
Преди да съществува триангулация, компания във Великобритания, която продава в Швейцария и получава швейцарски франкове, трябваше да продаде швейцарски франкове за щатски долари и след това да продаде щатски долари за британски лири. Преди да съществуват кръстосани валути, репатрирането става чрез триангулация на двойки с щатски долари. Следователно триангулацията с кръстове ни даде средство да се възползваме от спреда между офертите и търсенето на междубанковия пазар.
Добре капитализираните инвеститори и търговци винаги могат да откриват несъответствия, ежедневно, между спредове между оферти и заявки, чрез множеството кръстосани двойки, които съществуват днес, благодарение на включването на евро; въпреки че тези арбитражни възможности могат да продължат само за 10 секунди. За щастие, компютрите, свързани директно с междубанковия пазар, могат лесно да посрещнат това предизвикателство и да получат печалба чрез разпространението на оферти по целия свят от банки, които правят пазари във валути.
Пример номер едно
Например, да предположим, че знаем офертата и офертата на AUD / USD и NZD / USD и искаме да печелим от AUD / NZD.
AUD / NZD оферта = AUD / USD оферта, разделена на NZD / USD оферта = определен курс
Предложение AUD / NZD = Предложение AUD / USD разделено на NZD / USD оферта = курс
Продуктът от лихвения процент чрез спреда между оферта и търсене определя дали има възможност за печалба.
Пример номер втора
Да предположим, че имаме възможност за тристранна триъгълност като GBP / CHF, EUR / GBP и EUR / CHF, където GBP / CHF се котира от EUR / GBP и EUR / CHF. Забележете основните валути в рамките на EUR / GBP и EUR / CHF; те се равняват на GBP / CHF, но ние трябва да направим конвертирането си в евро, за да постигнем целта си.
Предложение GBP / CHF = Предложение EUR / CHF, разделено на оферта EUR / GBP = определен курс
Предложение GBP / CHF = оферта EUR / CHF, разделено на оферта EUR / GBP = определен курс, изчислен в евро
Дали сте спечелили печалба в този пример, ще зависи от валутните курсове. Забележете конвертирането на евро от GBP и CHF; триангулирането на валути обикновено включва конвертиране на евро или щатски долари.
Пример номер три
Да предположим, че триангулираме преобразуването на щатски долари от CHF / JPY; CHF / JPY е просто USD / CHF и USD / JPY. Офертата се равнява на делението на офертата на валутата на кръстосания курс (отгоре), на офертата на базата (отдолу). За да намерите офертата, разделете офертата на валутата на условията на офертата на базата.
Ако курсът USD / CHF е 1.5000-10 и USD / JPY е 100.00-10 за кръстосан курс на CHF / JPY, офертата ще бъде 100.00 разделена на 1.5010 или 66.6223 JPY / CHF; офертата ще бъде 100.10 разделена на 1.5000 или 66.7337 JPY / CHF.
Защо триангулат?
В повечето случаи триангулацията включва извличане на печалба от разликите в обменните курсове. Това може да се постигне по много начини, например, да предположим, че установите две покупки на определен чифт и една продажба, или продадете два чифта и купите един чифт. Всеки ден съществува възможност за триангулация от банки в Токио, Лондон, Ню Йорк, Сингапур, Австралия и всички крачки между тях. Същите тези възможности могат да съществуват по целия свят, търгувайки със същата двойка. Най-популярните триъгълни възможности обикновено се намират с CHF, EUR, GBP, JPY и щатски долари, за да конвертирате от евро в домашни валути.
Основната формула винаги работи така: A / B x B / C = C / B. Кръстосаният курс трябва да е равен на съотношението на двете съответстващи двойки, следователно EUR / GBP = EUR / USD, разделен на GBP / US, точно както GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Забележимото все повече е, че много брокери, включително брокери на валута на дребно, включват двойки с валутни курсове в секцията си за сделки с търговски пунктове. Вече можете да търгувате GBP / USD толкова лесно, колкото USD / GBP, и EUR / USD толкова лесно, колкото USD / EUR. Разликата между междубанковия пазар и търговията на дребно е спот пазарът. Мнозина може да искат да осъществят своя бизнес чрез спот пазара, където знаят, че търговията им ще бъде изпълнена, тъй като цените на междубанковия пазар са толкова ефимерни.
Търговците могат лесно да сключат всякакви възможности за триъгълен арбитраж с две или три валутни двойки, пресечени от много държави, както и да се възползват от всякакви други възможности за разпространение между оферти и търсене. За малкия търговец на дребно с ограничени средства това вероятно ще работи, но за добре капитализирания търговец може и да не е, тъй като спот пазарът не винаги отразява точните валутни курсове. По-големите търговци може да се наложи да изчакат определени цени на място, преди да сключат бизнес, чакането, което може да не са склонни да рискуват по отношение на печалбите.
Долния ред
Съществуват много възможности за арбитражните и триъгълните търговци, които не винаги включват арбитражи на валутния курс. Търговците може да искат да се възползват от възможностите за сливане и придобиване чрез валутните пазари, суап сделки, форуърдни сделки, крива на доходност и опционални сделки. Същите възможности съществуват за всеки един от тези пазари.
