Частен капитал срещу рисков капитал: Общ преглед
Частният капитал понякога се бърка с рисков капитал, тъй като и двамата се отнасят до фирми, които инвестират в компании и излизат чрез продажба на своите инвестиции в финансиране с дялов капитал, като първоначални публични предложения (IPO). Съществуват обаче големи различия в начина, по който фирмите, участващи в двата вида финансиране, осъществяват бизнес.
Частният капитал и рисков капитал купуват различни видове и размери на компаниите, инвестират различни суми пари и изискват различни проценти от собствения капитал в компаниите, в които инвестират.
Частен капитал
Частният капитал, най-основният му, е собственият капитал - акции, представляващи собственост или дял в дадено предприятие - който не е публично изброен или търгуван. Частният капитал е източник на инвестиционен капитал, който идва от физически лица и фирми с висока нетна стойност. Тези инвеститори купуват акции на частни компании - или получават контрол върху публичните компании с намерение да ги приемат частни и в крайна сметка да ги изключат от публичните фондови борси. Големите институционални инвеститори доминират в света на частния капитал, включително пенсионните фондове и големите фирми за частен капитал, финансирани от група акредитирани инвеститори.
Тъй като целта е директната инвестиция в компания, е необходим много капитал, поради което участват лица с висока нетна стойност и фирми с дълбоки джобове.
Рисков капитал
Венчурният капитал е финансиране, предоставено на стартиращи компании и малки предприятия, за които се смята, че имат потенциал да избухнат. Финансирането на това финансиране обикновено идва от заможни инвеститори, инвестиционни банки и всякакви други финансови институции. Инвестицията не трябва да бъде само финансова, но може да се предложи и чрез технически или управленски опит.
Инвеститорите, предоставящи средства, поемат риск, който по-новата компания доставя и не се влошава. Въпреки това компромисът е потенциално над средния доход, ако компанията реализира потенциала си. За по-новите компании или тези, които имат кратка оперативна история - две години или по-малко - финансирането на рисков капитал е популярно и понякога необходимо за набиране на капитал, особено ако нямат достъп до капиталови пазари, банкови заеми или други дългови инструменти. Единственият недостатък на новоизградената компания е, че инвеститорите често получават собствен капитал в компанията и, следователно, глас в решенията на компанията.
Ключови разлики
Фирмите с частен капитал купуват най-вече зрели компании, които вече са създадени. Фирмите може да се влошават или да не реализират печалбите, които би трябвало да се дължат на неефективност. Фирмите за частен капитал купуват тези компании и оптимизират операциите за увеличаване на приходите. Фирмите за рисков капитал, от друга страна, инвестират най-вече в стартиращи компании с висок потенциал за растеж.
Фирмите с частен капитал купуват най-вече 100% собственост върху компаниите, в които инвестират. В резултат на това дружествата са в пълен контрол върху фирмата след изкупуването. Фирмите за рисков капитал инвестират в 50% или по-малко от собствения капитал на дружествата. Повечето предприятия за рисков капитал предпочитат да разпределят риска си и да инвестират в много различни компании. Ако едно стартиране не успее, целият фонд в предприятието за рисков капитал не се влияе съществено.
Фирмите за частен капитал инвестират 100 милиона долара и повече в една компания. Тези фирми предпочитат да концентрират всичките си усилия в една компания, тъй като инвестират във вече създадени и зрели компании. Шансовете за абсолютни загуби от такава инвестиция са минимални. Рисковите капиталисти харчат по 10 милиона долара или по-малко във всяка компания, тъй като най-вече се справят със стартиращи компании с непредвидими шансове за провал или успех.
Специални съображения
Фирмите с частен капитал могат да купуват компании от всяка индустрия, докато фирмите за рисков капитал са ограничени до стартъпи в технологиите, биотехнологиите и чистите технологии. Фирмите с частен капитал също използват както пари, така и дълг за своите инвестиции, но фирмите за рисков капитал се занимават само със собствен капитал.
Тези наблюдения са често срещани случаи. Има обаче изключения от всяко правило; понякога един твърд тип прави нещата извън нормата за своя вид.
Ключови заведения
- Частният капитал е инвестиционен капитал във фирма или друго образувание, което не е публично изброено или търгувано. Венчурният капитал е финансиране, предоставено на стартиращи фирми или други млади бизнеси, които показват потенциал за дългосрочен растеж. Приватизираният собствен капитал и рисков капитал купуват различни видове компании, инвестират различни суми пари и искат различни суми на собствения капитал в компаниите, в които инвестират.
Съветник Insight
Ребека Доусън
Silber Bennett Financial, Лос Анджелис, Калифорния
С частния капитал се комбинират активите на множество инвеститори и тези обединени ресурси се използват за придобиване на части от компания или дори цяла компания. Фирмите с частен капитал не поддържат собствеността в дългосрочен план, а по-скоро подготвят стратегия за излизане след няколко години. По принцип те се стремят да подобрят придобития бизнес и след това да го продадат с печалба.
Като има предвид, че дружеството за рисков капитал инвестира в компания през най-ранните си етапи на дейност. Той поема риска да осигури финансиране на нови предприятия, така че да могат да започнат да произвеждат и получават печалби. Често стартиращите пари, осигурени от рискови капиталисти, дават на новите предприятия средствата да станат привлекателни за купувачите на частен капитал или отговарящи на изискванията за услуги за инвестиционно банкиране.
