Когато волатилността на пазара на акции скочи, както стана в началото на февруари, инвеститорите може да са предразположени към акции и борсово търгувани фондове (ETFs), които попадат под юрисдикцията на ниския коефициент на нестабилност. Това е разумен подход, но други интелигентни бета ETFs могат да помогнат на инвеститорите да повишат защитата на променливостта.
Фондове, които подчертават фактора на качеството, като iShares Edge MSCI USA Фактор за качество ETF (QUAL), могат да помогнат на инвеститорите да издържат периоди на повишена волатилност. Стълбовете на качествените запаси често включват нисък дълг, дивиденти, силни управленски екипи и стабилна възвръщаемост на инвестирания капитал (ROIC), наред с други фактори. От своя страна участията на QUAL се оценяват въз основа на възвръщаемостта на собствения капитал, променливостта на печалбата и дълга към собствен капитал, според iShares.
Досега QUAL е нараснал с 4, 61%, което е най-вече в съответствие с S&P 500. Качествените акции предлагат на инвеститорите някои убедителни предимства. „Първо, качеството в исторически план е осигурило премия за възвръщаемост, т.е. възможност за надминаване на широк показател в дългосрочен план. От 1990 г. индексът на качеството на MSCI победи S&P 500 средно с около 0, 10% на месец средно“, заяви BlackRock в скорошна бележка.
QUAL, който е на близо пет години, проследява индекса за неутрално качество на MSCI USA Sector Neutral Quality. $ 4, 58 милиарда ETF върши възхитителна работа за намаляване на променливостта. Тригодишното стандартно отклонение на QUAL от 9, 76% е малко под сравнимия показател за S&P 500. ETF може да бъде един, за да се вземе предвид дали акциите в САЩ се сражават през 2018 г. (За повече информация вижте: QUAL vs. PRF: Сравняване на Smart Бета фондове .)
"В допълнение, качеството има тенденция да се представя най-добре, когато другите стилове и по-широкият пазар се борят", заяви BlackRock, Inc. (BLK). "Качеството обикновено превъзхожда инерцията по време на периоди на турбуленция. По време на най-новото изтегляне качеството отново превъзхожда, макар и със сравнително малък марж. Най-вероятно част от причината качеството да не предлага повече защита беше естеството на продажбите."
QUAL притежава 125 акции, 25, 7% от които са технологични имена. ETF отделя 28, 1% от комбинираното си тегло за финансови услуги и здравни запаси. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) и NVIDIA Corporation (NVDA) са сред топ 10-те акции на ETF.
Докато растежът и инерцията печелят фактори от няколко години насам, историческите данни сочат, че качеството може да възнагради дългосрочните инвеститори. „В дългосрочен план качеството се оказа своето полезно, особено в периоди, характеризиращи се с повишаваща се променливост“, според BlackRock. "От 1990 г., в месеци, когато VIX се повиши с 20% или повече, качеството победи S&P 500 средно приблизително 60 базисни пункта (bps, или.60%). Нито средната функция е няколко, много добра месеца. Когато волатилността рязко се повиши, качеството победи на широкия пазар 75% от времето. " (За допълнително четене, вижте: Стратегии за променливост - доказателство за вашето портфолио .)
