Какво представлява обратното споразумение за обратно изкупуване
Договор за обратно изкупуване или „обратен репо“ е покупката на ценни книжа със споразумението за продажбата им на по-висока цена на конкретна бъдеща дата. За страната, която продава ценната книга (и се съгласи да я изкупи в бъдеще), това е споразумение за обратно изкупуване (РП) или репо; за страната на другия край на сделката (закупуване на ценната книга и съгласие за продажба в бъдеще) това е обратен договор за обратно изкупуване (RRP) или обратно репо.
Репостите се класифицират като инструмент на паричния пазар и обикновено се използват за набиране на краткосрочен капитал.
Договор за обратно изкупуване
Как работят обратните споразумения за обратно изкупуване
Договорите за обратно изкупуване (RRP) са край на купувача на споразумението за обратно изкупуване. Тези финансови инструменти се наричат също обезпечени заеми, заеми за покупка / продажба обратно и заеми за продажба / обратно изкупуване.
Обратните репо сделки обикновено се използват от предприятия като кредитни институции или инвеститори за отпускане на краткосрочен капитал на други предприятия по време на емисии на парични потоци. По същество заемодателят купува бизнес актив, оборудване или дори дялове в компанията на продавача и в определено бъдеще време продава актива обратно за по-висока цена. По-високата цена представлява лихвата за купувача за заемане на пари на продавача по време на сделката. Придобитият от купувача актив действа като обезпечение срещу всеки риск от неизпълнение, с който се сблъсква от продавача. Краткосрочните RRP държат по-малък риск от обезпечение, отколкото дългосрочните RRP, тъй като в дългосрочен план активите, държани като обезпечение, често могат да се обезценят по стойност, което води до обезпечителен риск за купувача на RRP.
В макро пример на RRPs, Федералната резервна банка (Fed) използва repos и RRPs, за да осигури стабилност на пазарите на кредитиране чрез операции на открития пазар (OMO). Сделката за RRP се използва по-рядко от репо от Федералния резерв, тъй като репо вкарва пари в банковата система, когато тя е кратка, докато RRP заема пари от системата, когато има твърде голяма ликвидност. Фед провежда RRP, за да поддържа дългосрочната парична политика и да гарантира нивата на ликвидност на капитала на пазара.
Ключови заведения
- Обратното репо е краткосрочно споразумение за закупуване на ценни книжа, за да се продадат обратно на малко по-висока цена. Репо и обратните репо репортажи се използват за краткосрочно заемане и заемане, често за една нощ. Централните банки използват обратни репо-репортажи, за да добавят пари към паричното предлагане чрез операции на открития пазар
Тристранни RRP
Част от бизнеса на репо и RRP се разраства, тъй като операторите за управление на обезпечения на трети страни предоставят услуги за разработване на RRP от името на инвеститорите и осигуряват бързо финансиране на нуждаещите се предприятия.
Тъй като понякога е трудно да се намери качествено обезпечение, предприятията се възползват от тези активи като качествен начин за финансиране на разширяването и придобиването на оборудване чрез използване на тристранни репозиции, което води до възможности за ПРП за инвеститорите. Този раздел от индустрията е известен като оптимизация и ефективност на управлението на обезпечения.
Компоненти на RRP
RRP се различава от обратната покупка / продажба по прост, но ясен начин. Споразуменията за покупка / продажба на обратно документират законно всяка транзакция поотделно, като осигуряват ясно разделяне във всяка транзакция. По този начин всяка транзакция може законно да стои самостоятелно, без да се налага изпълнението на другата. RRPs, от друга страна, всяка фаза на споразумението е законно документирана в рамките на един и същ договор и гарантира наличността и правото на всяка фаза на споразумението. И накрая, в RRP, въпреки че обезпечението по същество е закупено, обикновено обезпечението никога не променя физическото местоположение или действителната собственост. Ако продавачът е по подразбиране спрямо купувача, обезпечението ще трябва да бъде физически прехвърлено.
