Какво е връщане назад?
Връщане назад е опция ролинг стратегия, при която търговец излиза от съществуваща позиция и въвежда нова с по-близък срок на валидност. Стратегиите за опция на ролиране, понякога наричани желеобразни ролки, могат да приемат различни форми, включително преобръщане напред, навиване и спускане надолу.
Как работи връщане назад
Отстъпването е една от много стратегии за търговия с опции, обозначени като ролка. Обратно връщане може също да се нарече преобръщане назад.
Стратегията за връщане назад се премества от една опция на нова позиция с по-краткосрочно изтичане. Компонентът за връщане на транзакцията изисква месеца на изтичане да бъде по-близък от предишната позиция. Други аспекти на договора могат да се променят или да останат същите, предимно отнасящи се до цената на стачката. Повечето отстъпки се връщат като всички пускания или всички обаждания, но търговецът може потенциално да превключва от един към друг. При всички видове отстъпки, собственикът на опцията ще продаде своя опционен договор на открития пазар, за да затвори позицията, а след това ще използва постъпленията, за да превърне в новата позиция. Отстъпването се използва за увеличаване на дългата или късата експозиция на гама в позиция на опции, където гамата на опцията е нейната чувствителност в нейната делта към промените в основната цена. Търговецът би искал да увеличи дългата гама позиция, ако вярва, че основната ще бъде доста променлива в близкосрочен план, докато би предпочел да увеличи късата гама позиция, ако вярва, че основната цена ще остане постоянна и стабилна.
Ключови заведения
- Откат е стратегия за опции, при която една търговия излиза от съществуваща позиция, за да въведете нова позиция с по-близка дата на изтичане. Отстъпката може да се използва с опции за повикване или пускане и се използва за увеличаване на дългата или кратката експозиция на гама в позиция с опции. Другите стратегии за ролка включват преобръщане напред, преобръщане и сваляне надолу.
Обадете се обратно
Търговците използват отстъпка, за да се възползват от променящите се пазарни условия или да преразглеждат позиции, които вече не виждат като печеливши. Позициите за разговори, върнати назад с по-високи цени на стачка, също се считат за преобръщане или връщане назад и нагоре. Позициите за разговори, върнати назад с по-ниска цена на стачка, се считат за преобръщане надолу или преобръщане назад и надолу. Опциите със същата стачка просто ще се считат за връщане назад и ще се фокусират само върху изтичането.
Например, търговец, който заменя обаждането си на 50 октомври с повикване от 50 септември, изпълнява отмяна. Този търговец може да повярва, че предишното октомврийско обаждане вече не си струва да притежавате, а повикването през септември е по-добър залог. Ако инвеститорът е мечешки в акциите, той може да направи преобръщане назад и надолу, с 45 септември.
Поставете обратно
Поставено обратно завъртане ще прехвърли една позиция в друга с по-близко изтичане. Търговецът може да използва постъпленията от продажбата за закупуване на нов договор за пускане с продажна стачка на по-висока, по-ниска или същата като предишната позиция. Промяната на цената на стачката също ще включва преобръщане или преобръщане. С пускане обратно инвеститорът вярва, че ще има по-голяма печалба от договора в по-близък план.
Други варианти за ролеви стратегии
Подвижните стратегии помагат на търговците на опции да фиксират печалби, да ограничат загубите и да намалят риска. Обикновено инвеститорите обикновено свиват договори, тъй като договорът, който те искат да сключат, е далеч от парите. Използването на следните ролеви стратегии може да помогне на инвеститора да увеличи потенциала си за печалба и да се възползва от пазарните промени.
Възможност за събиране: Търговците преминават от един опционен договор на основна ценна книга към друга със същата ценна книга с по-висока цена.
Възможност за намаляване: Търговците преминават от един договор за опция на основна ценна книга към друга със същата ценна книга с по-ниска цена.
Преобръщане напред: Преобръщане напред е обратното на връщане назад. В тази търговия търговецът преминава от един опционен договор на базисна ценна книга към друг върху същата ценна книга с по-дългосрочно изтичане. Това често се използва от търговците, които искат да разширят позицията си.
