Какво е вариант на чайка
Опция за чайка е стратегия за търговия с три крака, която включва или две опции за повикване и опция за пут или две путове и обаждане. Междувременно обаждането на пут се нарича опция за разделяне.
Стратегията на бичия чайка включва разпространение на биков разговор (разпространение на дебитни обаждания) и продажба на пари от вложените пари. Мечешката стратегия включва разпръскване на мечка пускане (дебит пут спред) и продажба на разговор извън парите.
Спредът за опции вече е хеджиран позиции, които ограничават риска, но ограничават потенциалните печалби. Добавянето на късата позиция в другите опции допълнително помага да се финансира позицията и евентуално да се доведе до нула. Въпреки това, той въвежда увеличен потенциал за загуба, ако основният актив се движи твърде далеч в грешна посока.
Казано по друг начин, опцията на чайката е защитна техника в едно направление, при която движенията надолу или нагоре могат да бъдат подпряни, но не и двете. Докато стратегията на чайката обикновено включва разпространения на бикове и разпространение на мечки, те могат да включват и обратното, като използват спредове за повикване на мечки и разпространения на бикове.
Основи на опцията на чайката
Договорите за опции трябва да са в равни суми и обикновено се определят за нулева премия. Тази структура е подходяща, когато волатилността е висока, но се очаква да спадне и се очаква цената да се търгува с липса на сигурност по отношение на посоката.
Във втория пример по-горе хеджът използва опция за чайка, структурирана като закупуване на разпръскване на разговори (две обаждания), финансирано от продажбата на един от вложените пари, в идеалния случай за създаване на нулева структура на премията. Това е известно и като "дълга чайка". Хеджърът се възползва от увеличаване на цената на основния актив, която е ограничена от стачката на кратък разговор.
Ключови заведения
- Вариантът на чайката е стратегия за търговия с трикраки валутни опции за минимизиране на риска. Той се реализира с две позиции и повикване или обратно. Ако няма значително движение на валутния курс, тогава възвръщаемостта може да е скромна, като се използва тази стратегия за търговия.
Как да изградим вариант на чайка
Ето един пример, при който волатилността е сравнително висока и търговецът очаква цената на основния актив да се повиши, докато волатилността пада.
В този пример еврото се търгува на ниво 1.2303.
Първо, купете бичи разговор с покупка на 1.2300 разговор (за 0.0041) и продайте 1.2350 разговор (за 0.0020). И двете за един и същи основен актив и дата на изтичане.
На следващо място, продайте 1, 22250 пуска (за 0, 0017) със същата дата на изтичане. Нетната цена за тази търговия ще бъде 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
И накрая, ощипнете ударите, колкото е необходимо, за да сведете премията (цената) близо до нула.
Както при всеки тип стратегия за търговия, задължително е да изберете правилната комбинация от разговори и обаждания. Важно е също така да се уверите, че датите на валидност на опциите са в съответствие с очакванията за предполагаеми промени в цената и нестабилността. Въпреки че тази конкретна стратегия за опции ще помогне да се намали нивото на риск, поет от търговеца, споразумението не премахва напълно цялата нестабилност. Все още съществува вероятността възвръщаемостта да бъде по-скромна от очакваната, особено ако движението на валутния курс не е толкова значително, колкото се очакваше.
