Какво е дата на сетълмент?
Датата на сетълмент е датата, когато дадена сделка е окончателна и купувачът трябва да извърши плащане на продавача, докато продавачът доставя активите на купувача. Датата на сетълмент на акции и облигации обикновено е два работни дни след датата на изпълнение (T + 2). За държавни ценни книжа и опции е следващият работен ден (T + 1). При спот валута (FX) датата е два работни дни след датата на транзакцията. Опционалните договори и други деривати също имат дати за сетълмент на сделки в допълнение към датите за изтичане на договора.
Датата на уреждане може да се отнася и за датата на изплащане на обезщетенията от животозастрахователна полица.
Датата на сетълмент, а не датата на сделката, установява законно прехвърляне на собствеността от продавача на купувача.
Дата на сетълмент
Разбиране на датите на уреждане
Финансовият пазар указва броя на работните дни след транзакция, че ценна книга или финансов инструмент трябва да бъдат платени и доставени. Това изоставане между датите на транзакцията и сетълмента следва как се потвърждават преди това разплащания чрез физическа доставка. В миналото транзакциите със сигурност се извършваха ръчно, а не по електронен път. Инвеститорите ще трябва да изчакат доставката на определена ценна книга, която е била в действителна форма на сертификат и няма да плаща до получаването. Тъй като сроковете за доставка могат да варират и цените могат да се колебаят, пазарните регулатори определят период от време, в който трябва да се доставят ценни книжа и пари в брой. Днес с помощта на съвременни технологии транзакцията се обработва електронно за по-малко време.
Повечето акции и облигации се уреждат в рамките на два работни дни след датата на транзакцията. Този двудневен прозорец се нарича T + 2. Държавните сметки, облигации и опции се уреждат на следващия работен ден. Спот валутните транзакции обикновено се уреждат два работни дни след датата на изпълнение. Основно изключение е щатският долар срещу канадския долар, който се урежда на следващия работен ден.
T + 5
В исторически план търговията с акции може да отнеме пет работни дни (T + 5), за да уреди сделка. С навлизането на технологиите това е намалено първо до T = 3, а сега само до T + 2.
Уикендите и празниците могат да доведат до значително увеличаване на времето между датите на транзакцията и сетълмента, особено през празничните сезони (например Коледа, Великден и др.). Практиката на валутния пазар изисква датата на сетълмент да бъде валиден работен ден и в двете страни.
Прехвърлянето на валутни транзакции се урежда на всеки работен ден, който е извън датата на спот стойност. На пазара няма абсолютен лимит, който да ограничава до каква степен в бъдеще може да се уреди превалутна сделка, но кредитните линии често са ограничени до една година.
Ключови заведения
- Датата на сетълмент е датата, на която търговията е окончателна, когато купувачът плати на продавача и продавачът достави изчистени активи на купувача. Разплащането възникна, за да се справи със сложния процес на клиринг на транзакция, но оттогава е намалена до едва два работни дни (T + 2), но използването на технология. Това е датата на сетълмент, а не датата на сделката, която обозначава законното прехвърляне на собствеността върху актив.
Рискове за дата на сетълмент
Изминалото време между датите на транзакцията и сетълмента излага транзакционните страни на кредитен риск. Кредитният риск е особено важен при форуърдните валутни транзакции, поради продължителността на времето, която може да премине и нестабилността на пазара. Съществува и риск за сетълмент, тъй като валутите не се плащат и получават едновременно. Освен това разликите във часовите зони увеличават този риск.
Дата на уреждане на животозастраховане
Животната застраховка се изплаща след смъртта на застрахования, освен ако полицата вече не е предадена или погасена. Ако има един бенефициент, плащането обикновено е в рамките на две седмици от датата, на която застрахователят получи акт за смърт. Плащането на множество бенефициенти може да отнеме повече време поради забавяне на контакта и обща обработка. Повечето държави изискват застрахователят да плаща лихва, ако има значително забавяне в уреждането на полицата.
