Пазарни движения
Акциите бяха умерено притиснати във вторник, след като президентът Тръмп заяви на заседание на кабинета, че търговско споразумение между САЩ и Китай все още има "дълъг път". Въпреки това малко спъване, обаче, ценовото действие на основните индекси продължава да показва солидна подкрепа и цялостният път на най-малко съпротива изглежда остава в крак.
Да, основните индекси с големи капачки са на неизследвана територия при или в близост до чисто нови рекордни стойности. Но това не е спряло пазарите да се увеличават още повече в миналото. Това се случва особено сега, тъй като доста ясният път на ФЕД към по-ниски лихвени проценти следва да продължи да поставя дъното при нарастващите пазари на акции.
Този път отново бе докоснат от председателя на Фед Джером Пауъл във вторник, когато в реч повтори мнението си, че несигурността, свързана с глобалния икономически растеж и търговията, засилва случая с по-ниски лихви. А президентът на Чикаго Фед Чарлз Еванс заяви в CNBC във вторник, че икономическата несигурност и изоставащата инфлация вероятно създават необходимостта от "няколко намаляване на ставките" до края на годината. Той добави също, че две намаления на ставки може да не са достатъчни.
На преден план, големите банки - JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group, Inc. (GS) и Wells Fargo & Company (WFC) - всички победиха очакванията. Акциите на JPMorgan и Goldman затвориха вторник положително, докато акциите на Wells Fargo паднаха близо 3% при прогноза с по-лошо от очакваното. В сряда се намират Bank of America Corporation (BAC), Netflix, Inc. (NFLX), International Business Machines Corporation (IBM), eBay Inc. (EBAY) и други.
Макар че сезонът на печалбите току-що започна и трябва да видим повече резултати, преди да идентифицираме някакви тенденции в развитието на приходите, S&P 500 остава стабилно бичи. Както е показано на диаграмата, бихме могли да издържим още едно отдръпване до около 2960 нива, без да нарушаваме целостта на възходящия тренд. Всяко отскок над това ниво може да доведе до нови рекордни стойности към първата основна цел на неизследвана територия - нивото 3, 090, което е ключово ниво на разширение на Фибоначи от 161, 8%. Всяка разбивка под 2960 би обезсилила тази цел.
VIX показва малко притеснения
Въпреки че основните индекси паднаха във вторник, CBOE Volatility Index (VIX) показва много малко на фона на притесненията на инвеститорите. VIX, известен още като "Fear Gauge", представлява краткосрочна нестабилност в опциите за индекс S&P 500. Косвено измерва страховете и опасенията на инвеститорите относно пазара като цяло.
Понастоящем към края на вторник VIX е под 12.9, далеч над най-новото крайно ниско ниво от 11 от средата на април. Може би по-показателни от суровия VIX номер обаче са някои движещи се средни стойности, които използваме за извличане на по-смислен контекст от индекса. На горната графика сме начертали както 50-дневните, така и 200-дневните движещи се средни стойности на VIX. Както подсказват имената им, тези подвижни средни стойности осигуряват средно ниво на VIX ниво за последните 50 или 200 дни.
В момента VIX е далеч под средния за 50-дневен (малко под 16) и средния за 200-дневен (малко над 17). Ясно е, че не са много притесненията на инвеститорите като цяло. Това каза, че VIX обикновено е средно-ревертиращ, което означава, че по-високата волатилност често следва отблизо след крайни крайности на ниска волатилност. Засега обаче страхът на инвеститорите не е пречка за по-високите цени на акциите.
:
Защо най-големите мениджъри на активи преследват активни ETFs
5 неща, които трябва да наблюдавате в докладите за печалбите, които ще определят годината
Синя престилка се извисява след добавяне на отвъд месо в менюто
Британската лира се проваля до нови ниски нива
Британският паунд достигна нов дългосрочен минимум около 1.2400 дръжка спрямо щатския долар. Подобна крайност не се наблюдава от април 2017 г. Голяма част от понижението във вторник се дължи на покачване на щатския долар, което бе подпомогнато заедно с по-добри от очакваните данни за продажбите на дребно в САЩ във вторник сутринта. В по-дългосрочен план обаче британският паунд продължава да бъде подложен на силен натиск от продължаващите опасения от „без сделка“ или „твърд“ Brexit.
Както е показано на графиката, британският паунд спрямо щатския долар (GBP / USD) спадна под нивото в началото на януари, за да установи нов минимум за последните две плюс години. Въпреки че тази техническа повреда в момента е само ориентировъчна и все още не е потвърдена, всяко потвърждение на мечешки пробив може да означава допълнителни загуби за валутната двойка. При всяко непрекъснато последващо проследяване на разбиването следващата основна цел за намаляване е около нивото на поддръжка 1.2100.
