Какво е институционален фонд?
Институционален фонд е достъпен само за големи институционални инвеститори. Институционалните фондове могат да инвестират за различни цели, включително образователни дарения, фондове с нестопанска цел и пенсионни планове. Фирми, благотворителни организации и правителства могат да инвестират в институционални фондове. Мениджърите на фондове предлагат институционални средства с различни пазарни цели. Тези средства се използват за изграждане на цялостни инвестиционни портфейли за институционални клиенти.
Ключови заведения
- Институционалният фонд е инвестиционен фонд с активи, притежавани изключително от институционални инвеститори. Институционалните фондове съществуват, защото големите институции имат различни нужди от по-малките инвеститори. Предложенията на институционалните фондове могат да включват институционални дялове на взаимен фонд, смесени институционални фондове и отделни институционални сметки.
Разбиране на институционалните фондове
Инвестиционните мениджъри предлагат институционални средства на своите клиенти по няколко различни начина. Обикновено институционалните клиенти имат попечителски съвет, който отговаря за управлението на тяхното портфолио. Те могат също така да изберат мениджъри на фондове, които да инвестират в институционални фондове за тях. Институционалните клиенти често са натоварени с управление на активи от името на институция или група инвеститори. От това следва, че институционалните клиенти обикновено имат големи инвестиции, обикновено повече от 100 000 долара.
Институционалните фондове са възникнали, за да отговорят на уникалните изисквания и нужди на по-големите институции, които обикновено се различават от другите видове инвеститори. На пазара инвестиционните мениджъри предлагат средства, структурирани за конкретни институционални клиенти. Тези средства имат специфични изисквания, като размерът на инвестицията е основното изискване.
Институциите често са изправени пред повече ограничения от инвеститорите на дребно. Много организации с нестопанска цел не могат да инвестират във фирми, които печелят от възприемани социални болести. Може да се наложи религиозна благотворителна организация, за да не инвестира в алкохол, докато екологичната група може да иска да не се занимава с производство на петрол. Такива специфични изисквания изключват инвестирането в индексен фонд на базата на S&P 500.
От друга страна, институционалните инвеститори се възползват от по-големия достъп до капитал и по-дълъг хоризонт. Големите количества капитал често дават на институциите достъп до средства на по-ниски такси. Тези по-ниски такси могат да се разглеждат като вид групова отстъпка. По-дългите времеви хоризонти също дават повече възможности на институциите да инвестират в неликвидни активи, които често имат по-висока доходност. Средствата, насочени към институционални инвеститори, понякога се фокусират върху това предимство.
Видове институционални фондове
Инвестиционните мениджъри предлагат няколко вида структурни фондове специално за инвестиции от институционални клиенти. Тези средства обикновено са част от обединен фонд, управляван цялостно за ефективни операции и транзакционни разходи. Предложенията на институционалните фондове могат да включват следното:
Класове за споделяне на институционален взаимен фонд
Взаимните фондове предлагат институционални дялове като един клас от техните взаимни фондове. Институционалните акции имат собствена структура на таксите и изисквания за инвестиране. Институционалните акции обикновено предлагат най-ниските коефициенти на разходите от всички класове акции във взаимен фонд. Минималната инвестиция обикновено е около 100 000 долара, въпреки че може да бъде много по-висока.
Институционални смесени фондове
Извън предлагането на взаимни фондове, инвестиционният мениджър може също да създаде институционални смесени фондове. Събраните средства са вид инвестиционен инструмент, който използва обединена инвестиционна структура. Институционалните смесени фондове ще имат подобни изисквания за инвестиране и финансиране като институционалните класове за взаимен фонд. Те също имат своя структура на таксите и могат да предложат ниски съотношения на разходите поради икономия от мащаба от по-значителните инвестиции.
Отделни сметки
Всички видове мениджъри на инвестиции също предлагат отделно управление на сметки за институционални инвеститори. Отделни сметки най-често се използват, когато институционален клиент се стреми да управлява активи извън установените инвестиционни фондове, предоставени от фирмата. В някои случаи инвестиционните мениджъри могат да бъдат отговорни за управлението на всички активи за институционален клиент в широко диверсифицирана отделна сметка. Отделните сметки ще имат собствена структура на таксите, определена от инвестиционния мениджър. Таксите за отделни сметки могат да бъдат по-високи от таксите за други институционални фондове поради по-голямата персонализация, свързана с управлението на фонда.
