Какво е финансиране от серия А?
Серия A финансиране се отнася до инвестиция в частна, стартираща компания, след като е постигнала напредък в изграждането на своя бизнес модел и демонстрира потенциал за растеж и генериране на приходи. Първоначално стартиращите компании разчитат на малки инвеститори за началния капитал, за да започнат операции. Семеният капитал може да дойде от предприемачите и основателите на компанията (известни още като приятели и семейство), ангелските инвеститори и други малки инвеститори, които искат да влязат в партера на потенциално вълнуваща нова възможност. Набирането на тълпи е друг начин за инвеститорите на ангели да получат възможности за инвестиции в стартиращи фирми.
Основната разлика между основния капитал и финансирането от серия А е сумата на включените пари и каква форма на собственост или участие инвеститорът получава. Семенният капитал обикновено ще бъде в по-малки суми, например десетки или стотици хиляди долари, докато финансирането от серия А обикновено е в милиони долари. Серия A финансиране идва от добре утвърдени рисков капитал (VC) и дружества с частен капитал (PE), като DE Shaw и Kleiner, Perkins, които управляват многомилиардни портфейли от множество инвестиции в стартиращи компании и компании за ранно развитие.
Основите на финансирането на серия А
След стартиране, нека го наречем XYZ, се е утвърдил с жизнеспособен продукт или бизнес модел, може да липсва достатъчно приходи, ако има такива, за да се разшири. След това тя ще се обърне към или да се свърже с фирмите на ВК или PE за допълнително финансиране. След това XYZ ще предостави на потенциалните инвеститори от Серия А подробна информация за техния бизнес модел и прогнози за бъдещ растеж и приходи. Обикновено търсените средства ще бъдат използвани за продължаване на планове за разширяване (наемане на допълнителен персонал, програмисти, персонал за продажби и поддръжка, ново офис пространство и други подобни). Средствата могат да се използват и за изплащане на първоначални семена / ангел инвеститори.
След това потенциалните инвеститори от Серия А ще извършат своята старателна проверка (основно преглед на бизнес модела и финансовите прогнози, за да се види дали имат смисъл) и след това ще формират решение дали да инвестират или не. Не забравяйте, че това е високорисково предприятие, тъй като много стартиращи фирми не го правят. Ако решат да инвестират, тогава се свежда до азотно-зърнестия: колко да инвестират, какво ще получат в замяна и други условия, покриващи инвестицията.
В замяна на своята инвестиция, типичните инвеститори от серия А ще получат обикновени или предпочитани акции на компанията, отсрочени акции или отсрочен дълг или някаква комбинация от тях. Цялата инвестиция се основава на оценката на компанията, колко си струва и как тази оценка може да се промени с течение на времето. Повечето инвеститори от серия А търсят значителна възвръщаемост на парите си, като 200-300% не са необичайни цели за период от няколко години.
Ключови заведения
- Серия A финансиране следва първоначалния основен капитал и обикновено включва инвестиции в десетки милиони долари. Сериите Финансиране става достъпно, след като частна, стартираща компания демонстрира жизнеспособен бизнес модел със силен потенциал за растеж. Серийното финансиране позволява стартиране - компаниите да разширят дейността си, да наемат повече персонал, да купят оборудване и да преследват целите си за растеж. Сериите Финансистите обикновено са големи рискови капитали или фирми с дялов капитал. Сериите Финансистите обикновено придобиват голям или контролиращ интерес в стартиращата компания.
Пример за финансиране от серия А
XYZ разработи нов софтуер, който позволява на инвеститорите да свързват своите сметки, да извършват плащания, инвестиции и да преместват активите си между финансови институции, всичките на мобилното си устройство. Няколко фонда на ВК проявяват интерес и канят XYZ да обсъдят текущото си финансово състояние, подробен бизнес модел, прогнозни приходи и всички други подходящи корпоративни и финансови данни.
След това фирмите на ВК преглеждат данните, за да видят колко е разумно, в крайна сметка се стремят да определят бъдеща оценка за компанията. Заключението им е, че XYZ ще струва 100 милиона долара в рамките на три години, но те са готови само да инвестират 20 милиона долара в XYZ. Но тъй като в момента компанията не генерира печалба, VC компанията е в състояние да договори по-голям дял от собствеността, да речем 50%. Ако XYZ е успешен и отговаря на прогнозите за оценка от 100 милиона долара, инвестицията на VC в размер на 20 милиона долара вече ще струва 50 милиона долара, възвръщаемост от 250% за три години.
В зависимост от размера на инвестицията, инвеститорите от Серия А също ще получат места в борда на XYZ, за да им позволят по-внимателно да следят напредъка и управлението на компанията. Следващите кръгове на финансиране, известни като Серия Б или Серия С, могат да последват по пътя, където всеки от тези инвеститори трябва да преоценява стойността на компанията.
Те вероятно ще получат различни условия от инвеститорите от Серия А, тъй като вероятно компанията се е оказала по-привлекателна инвестиция и те купуват в по-утвърдено предприятие. Последната стъпка за набиране на капитал би била XYZ да „публикува” чрез IPO (първоначално публично предлагане), което ще позволи на хората да купуват акции на XYZ на публични борси. След това инвеститорите от серия A (B&C) също могат да спечелят пари, ако желаят.
Но имайте предвид, че ако XYZ се провали, инвестицията на VC / PE вероятно няма да е безполезна.
