Какво представлява сетълментният риск?
Рискът на сетълмент - също често наричан риск за доставка - е риск една страна да не успее да предостави условията на договор с друга страна по време на уреждането. Рискът за сетълмент може да бъде и рискът, свързан с неизпълнение, заедно с всички времеви разлики в споразумение между двете страни. Рискът по подразбиране може да бъде свързан и с основния риск.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Риск от уреждане
Рискът за сетълмент е възможността една страна да не достави или плати (основният актив или паричната стойност на договора) на друга страна при размяна на ценни книжа. Рискът на сетълмента в исторически план е проблем на валутния (валутен) пазар. Създаването на непрекъснато свързано селище (CLS) помогна за подобряването на това. CLS, улеснен от CLS Bank International, премахва разликите във времето в сетълмента и се счита, че е осигурил по-сигурен валутен пазар.
Риск от уреждане и риск от Herstatt
Рискът на сетълмент понякога се нарича „Herstatt риск“, кръстен на добре известния провал на немската банка Herstatt. На 26 юни 1974 г. банката е взела своите валутни разписки в Европа, но не е извършила нито едно от плащанията си в щатски долари. Когато германските банкови регулатори затвориха банката, събитието остави контрагентите със значителни загуби. Случаят с краха на Herstatt доведе до създаването на Базелския комитет за банков надзор, състоящ се от представители както на централните банки, така и на регулаторните органи в групата на десетте държави (G10). Сега Базелският комитет е със седалище в Банката за международни разплащания (BIS) в Базел, Швейцария и обикновено се счита, че е основата на капиталовите изисквания на банките в държави, представлявани от комитета и извън него.
Рискът на сетълмент е сравнително рядък; Въпреки това, възприемането на риска за сетълмент може да бъде повишено по време на глобални финансови натоварвания. Например след срива на Lehman Brothers през септември 2008 г. имаше широко разпространено притеснение, че тези, инвестирани в Lehman и очакващи възвръщаемост, няма да ги получат.
