Какво е пазар на сенките?
Пазарът в сянка включва всеки нерегламентиран частен пазар, на който физически или юридически лица могат да купуват активи или имоти, които не се търгуват публично. Целта на пазара в сянка е да предпази участниците от надзора и прозрачността на конвенционалните пазари, които често включват значителна документация. Тъй като дейността и транзакциите на пазар в сянка имат малък или никакъв надзор, той предлага на участниците възможност за стратегии или схеми, които иначе не са достъпни на публичните пазари.
Ключови заведения
- Пазарът в сянка е нерегулиран (или по-малко регулиран) частен пазар, на който се обменят стоки и услуги. Пазарът в сянка може да бъде толкова просто, колкото сделката за ръкостискане между приятели, или може да бъде толкова голям, колкото многомилиардния пазар на алтернативен заем. Пазарът в сянка не трябва да се бърка с черния пазар на нелегални стоки (или легални стоки, продавани незаконно).
Разбиране на пазара на сенките
Пазарът в сянка може да опише обикновена транзакция между две лица, като например една страна, която се съгласи да закупи актив, без тежестта на стандартните методи. Или пазарът в сянка може да бъде много по-голям, такъв частен ипотечен кредитор, който не отговаря на изискванията или не попада в регулациите на банка, но така или иначе доставя хората с кредит в цялата страна. Значителен брой компании попадат в тази категория.
Изразът „пазар на сянка“ кара хората да мислят за незаконни или по друг начин сенчести бизнес споразумения, но не всички пазари в сянка са коварни по своя характер. Здравата банкова система в сянка на небанковите финансови посредници предоставя подобни услуги на традиционните банки, но с допълнително предимство на удобството и често по-малко документи. Такива институции включват компании за отплащане на заеми, частни ипотечни или кредитни заеми, хедж фондове, застрахователни компании и частни фондове. Много финансисти в това пространство приемат въпроса с израза "банкиране в сянка", сякаш те са задни акули заем. Въпреки това пазарът в сянка на ипотечните кредити наистина играе основна роля, водеща до кризата с ипотечни кредити преди 2007 г. и 2008 г. и последвалата глобална рецесия.
Когато времето е добро, тези видове легални пазари в сянка или системи обикновено работят без много контрол. Когато икономиката танкове, те са обичайни заподозрени. Това често води до определени видове предприятия, които трябва да се справят с повече регулация или засилен надзор.
Има и черния пазар. Това е пазарът на нелегални стоки и стоки и услуги, които трябва да се облагат, но на черния пазар транзакциите остават недекларирани. По този начин съществува черен пазар на труда за бездокументирана работа и заплащане под масата, както и черен пазар на нелегални наркотици, а също и легални наркотици, които се купуват или продават незаконно.
Пример за истинския пазар на сенки
Традиционно, ако искате заем, отидохте в банката или е възможно да улесните договор за заем със семейството или приятелите. През последните години технологията позволява бързото разширяване на тази последна форма на кредитиране: кредитиране между връстници.
Онлайн платформите за партньорско кредитиране позволяват на хората с пари да се свързват с някой, който се нуждае от пари. Платформата се справя с размяната и изплащането на средства, като платформата прави малко намаляване за себе си.
В банковата система всички тези заеми се проследяват за целите на задължителните резерви. Тъй като равностойните кредитори попадат извън банковата система, има по-малък регулаторен надзор и големината на пазара до голяма степен не е известна. Размерът на пазара може да бъде оценен въз основа на рекламираните бройки от дружества за кредитно партньорство. Или в някои случаи тези фирми се търгуват публично и следователно техните счетоводни записи показват видовете обеми на дейност, които извършват.
Очакваният глобален пазар на партньорски кредити е бил 26 милиарда долара през 2015 г. и се очаква да нарасне до 898 милиарда долара до 2024 г.
