Какво е кратък интерес?
Къса лихва е броят на акциите, които са продадени къси, но все още не са покрити или закрити. Късата лихва, която може да се изрази като число или процент, е показател за пазарните настроения. Изключително високия кратък интерес показва, че инвеститорите са много песимистични, потенциално свръхпесимистични. Когато инвеститорите са прекалено песимистични, това може да доведе до много рязко покачване на цените в пъти. Големите промени в краткия интерес също мигат предупредителни знаци, тъй като това показва, че инвеститорите може да се превръщат по-мечешки или бичи в акция.
Ключови заведения
- Често лихвата често се изразява като число, но все пак е по-показателно като процент. Увеличаването на късите лихви сигнали, че инвеститорите са станали по-мечешки, докато намаляването на сигналите за къси лихви са станали по-бичи. Екстремите в кратък интерес се разглеждат от някои търговците да бъдат противоположен показател. Например, изключително високата кратка лихва за акция може да показва, че инвеститорите са станали твърде мечешки и цената всъщност може да се дължи на обръщане нагоре.Кортната лихва обикновено се публикува от борсите веднъж месечно, въпреки че Nasdaq публикува отчет два пъти месечно.
Какво ви казва краткият интерес
Краткият интерес може да даде представа за потенциалната посока на отделните акции, както и за това как бичи или мечи инвеститори са за пазара като цяло. Фондовите борси измерват и отчитат кратки лихви. Обикновено те издават отчети в края на всеки месец, като дават на инвеститорите инструмент за използване като еталон за къси продажби. Борсата Nasdaq публикува кратък отчет за лихвите в средата на месеца.
Голямо увеличение или намаление на късата лихва на акциите от предходния месец може да бъде особено показателно за настроението. Например, когато късата лихва за акция нарасне от 10% на 20%, това може да е предупредителен знак, че настроението нараства отрицателно за дадена компания. Броят на инвеститорите, които очакват цената на акциите да намалее, се е удвоила. Такава голяма промяна може да даде основание на инвеститорите да задълбочат анализа си.
Запасите, които показват изключително кратки показания за лихви, са по-предразположени към кратки стискания. Акциите с по-малък поплавък и висока къса лихва имат най-голяма вероятност за кратко стискане, тъй като късите акции намаляват. Екстремното отчитане може да е различно в отделните запаси. Солидна компания с дълга история на стабилно генериране на печалба може да има крайности близо 10%, докато по-спекулативните компании могат да наблюдават кратък лихвен ръст над 30% редовно. Когато запасът достигне крайност, това може да сигнализира за възможността за кратко стискане. Краткото притискане е възходящ ход на цените, причинен от купуването на инвеститори, съчетано с къси продавачи, принудени да купуват, за да покрият позициите си, за да не поемат твърде голяма загуба.
Късата лихва също може да бъде преобразувана в съотношение, наречено дни до покритие. Направете това, като вземете броя на късите акции и го разделите на средния дневен обем на търговия. Ако късата лихва е един милион акции, а средният дневен обем на търговията е 100 000 акции, ще отнеме поне 10 средни дни, за да могат шортите да покрият позициите си. Колкото по-големи са дните за покриване, толкова по-мечи инвеститори са, но потенциално по-голямото е краткото притискане, ако грешат.
Кратък анализ на лихвите може да се направи за отделни акции или за акции като цяло. За да прецени фондовия пазар като цяло, инвеститор може да разгледа дните до покриване на всички акции на NYSE, като вземе общата кратка лихва, разделена на среднодневния обем на NYSE търговия.
Примери за това как се използва къса лихва
Има няколко начина, по които може да се използва кратък интерес. За търговци, които се интересуват от кратки изцеждания, потърсете акции, които имат значително увеличение на късата лихва или които имат голям брой дни за покриване. След това запасът трябва да се базира, тъй като вероятно ще бъде под силен натиск на продажбите (макар и не винаги). Едва след като цената започне да нараства, ще се обмисли дълга търговия. Този подход би трябвало да използва строга стоп загуба за контрол на риска, а сделките обикновено се считат за краткосрочни, тъй като може да има валидни причини, поради които инвеститорите са толкова меки.
Инвеститор, който е дълъг акции, може също да пожелае да проследи къси лихви. Ако краткият интерес се увеличава, това може да е знак, че инвеститорите стават все по-притеснени за акциите или за борсата като цяло. И в двата случая той предупреждава инвеститора потенциално да защити печалбата или да бъде готов за някакъв потенциален недостатък.
Разликата между краткия интерес и съотношението Put / Call
Късата лихва и съотношението пут / кол са и двата показателя за пазарни настроения. Краткият интерес се фокусира върху броя на изплатените къси акции. Съотношението put / call използва пазара на опции за своите данни. Опциите за пут са мечешки залози, докато обажданията са бичи залагания. Следователно промените в съотношението пут / кол са друг показател, който може да се използва за определяне дали инвеститорите очакват цените да се повишат или да паднат в бъдеще.
Ограничения при използване на къса лихва
Кратък интерес може да бъде разказващ и полезен инструмент, но той не е единственият определящ фактор за инвестиционното решение. Това е точка от данни, която трябва да добавите като част от цялостния анализ на инвеститора. Промените в краткия интерес и дори крайности може да не доведат до съществени промени в цените навреме. Акцията може да се задържи на изключително четене за дълги периоди от време, без кратък натиск или по-голям спад на цената. Освен това много големи понижения на цените не се прогнозират предварително чрез повишаване на късата лихва.
Краткият интерес се публикува веднъж месечно от повечето борси и два пъти месечно от Nasdaq. Следователно търговците на информация, които използват търговците, винаги са малко остарели и реалният кратък интерес вече може да бъде значително по-различен от това, което се казва в доклада.
