Много хора обсебват новините. Това е като интелектуална игра, за да знаете абсолютно най-новите разработки. Наистина, аз обикновено съм губещ в тази игра. Просто не мога да продължа. Не издържам и да гледам новините. Това е върховният Деби Даунер.
Само един поглед върху заглавията от миналата седмица доказва моето мнение. Конфликтът между Турция и Сирия, Brexit, импийчмънт, протести в Хонг Конг, избухват проценти на самоубийства на тийнейджъри, разстрелват се бебета, крах на хотели, тропически бури… Ще спра до там. Това струва само няколко дни.
Мисля, че съм прав да игнорирам заглавията. Проучване, публикувано преди няколко години в списанието Proceedings of the National Academy of Sciences, е съгласно. В него се казва, че хората с положителна перспектива имат 11% до 15% по-дълъг живот и 50% до 70% по-големи шансове да достигнат 85-годишна възраст в сравнение с тези без такава. Проучването проследява 70 000 жени за 10 години и 1500 мъже за 30. Дори като се има предвид здравето, употребата на алкохол, диетата и физическите упражнения, изследователите установяват, че веселите хора живеят по-дълго от Деби Даунсърс.
Пазарът не бе свален от новините нито миналата седмица. Може да е сдържан, но тежкият растеж Russell 2000 скочи с 1, 56%. Като гледах секторите, видях като цяло сила. Здравните грижи бяха над 2%. Всички недвижими имоти, финанси, комуникации и потребителска преценка също имаха силни седмици, като всеки от тях надхвърли 1, 3%. Всъщност почти всичко беше в зелено.
FactSet
Енергията и технологиите бяха забележителни изключения. Това бяха двете точки на болка на пазара. Падането на суровия петрол с 14.6% от скорошния му пик на 16 септември със сигурност има нещо общо. Миналата седмица видях големи сигнали за продажба на пари за 18 запаса от нефт и газ. Тъй като продажбите продължават, същото правят и неволите на енергийния сектор. Той е паднал не само с 1, 72% за седмица, но със 7% за месец и 9, 3% за три месеца. Ох.
FactSet
Инфо технологията е забележително по-устойчива. Въпреки известна грозота под повърхността, секторът в сравнение е с 0, 86% за седмица, но с 0, 70% за месец и с 0, 30% за три месеца.
Проблемът в момента е софтуер. Миналата седмица видяхме 32 големи сигнала за продажба на пари в софтуерни запаси. Заглавията започват да се появяват около хедж фондовете, които страдат, тъй като техните „любимци на софтуер на Wall Street се разпадат“. Лично аз мисля, че това е добро нещо. Когато стигне до новините, ходът на пазара обикновено е в края или в края. Ако новините имаха някаква прогнозна стойност, това няма да е развлекателен бизнес.
Вярвам, че има възможност да дебне в софтуерните запаси. Много компании печелят пари, като имат огромни маржове на печалба и нисък дълг. Бебетата понякога се изхвърлят с водата за баня. Ще обясня. Говорех с Лука (съосновател на Mapsignals). Разглеждахме портфейла си с голям растеж спрямо дългосрочния ни портфейл за реинвестиране на дивиденти. Това стана така:
Що се отнася до пазара като цяло, сезонът на печалбите за третото тримесечие току-що започна. От компаниите в S&P 500 15% са докладвали, а 84% са пребили прогнозите за печалбата досега - над петгодишната средна стойност. Освен това 64% победи оценките на продажбите - също над средното за пет години.
Това каза, че положителните изненади за приходите от здравеопазването и финансите бяха компенсирани от отрицателни ревизии на енергията. От FactSet Insights Insight: "Четири сектора отчитат (или се очаква да отчитат) ръст на печалбите през годината, воден от секторите за недвижими имоти и комунални услуги. Седем сектора отчитат спад в приходите на годишна база през годината от секторите на енергетиката, информационните технологии и материалите."
Печалбите започнаха силни и пазарът изглежда не се интересува от новините на Debbie Downer. И да не забравяме, дори когато пазарът се целува далеч от върховете, акциите все още са най-доброто място, където да вложите парите си. Доходността на облигациите преди и след данъци е по-лоша от дивидентната доходност на S&P 500, въпреки че индексът на референтния капитал е близо до високите.
www.mapsignals.com
Боб Марли каза: "Не бива да се чувствате надолу върху каквото и да ви се случи. Искам да кажа, че трябва да използвате каквото и да ви се случи като някакъв вид горна част, а не като низходящ." Не бъди Деби Даунер.
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Слабите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
Отказ от отговорност за инвестиционни изследвания
