Въпреки рекордната корпоративна печалба, голямото намаляване на данъците и намаляващата безработица, инвеститорите не са склонни да наддават акции по-високи през това тримесечие. Няма фундаментални намеци за входящ пазар на мечки, така че това може да е просто проява на „Продай през май и си отивай“, стара поговорка на фондовата борса.
В семинара за коментари на ежедневния пазар на Investopedia ние се съсредоточихме върху причините инвеститорите да продължат да участват на пазара това лято. Въпреки че някои от традиционните пазарни лидери като технологии, търговията на дребно и промишлеността изостават, има няколко сектора и групи с концентриран потенциал за растеж, ако знаете къде да търсите.
Енергийните услуги и транспортните запаси може да имат скрита стойност
Цените на петрола са се повишили с 20% от началото на годината, но въпреки това средните цени на енергийните запаси са по-малко от половината от това. Обикновено връзката между водещите и изоставащите е точно обратната и запасите от нефт биха били много по-високи. Голяма част от вината може да бъде поставена върху несигурността около енергийните доставки от Иран и Венецуела, но има и други проблеми, които могат да затъмнят някои от най-добрите стойности на пазара.
Например очакваният 3% ръст в американската икономика и нарастващото промишлено производство ще повишат цените на акциите, независимо от глобалната несигурност. Големите интегрирани петролни компании като Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX) обаче не са толкова интересни, колкото биха били в противен случай поради тежестта на дълга и бавната реакция на промените на пазара през 2017-2018.
По-малките, независими компании за проучване на нефт, като Cabot Oil (COG) или Apache (APA), бяха по-отзивчиви към промените на пазара от интегрираните фирми, но много от тях прекомерно хеджираха голяма част от върха си през 2017 г., което доведе до подобно понижаване на резултатите в сравнение с по-големите им връстници.
Проблемите, с които се сблъскват големите интегрирани петролни компании и по-малките независими, до голяма степен са избегнати от запасите, които смятаме, че е най-вероятно да надминат това лято, когато търсенето на енергия нараства. Това биха харесали енергийните услуги и компаниите за доставка и транспортните запаси в този сектор. Например американският силициев диоксид (SLCA), доставчик на пясъчен разлом за възстановяване на нефт, се увеличава през второто тримесечие, тъй като производителите от Северна Америка използват повече кладенци. Нарастващото търсене от увеличеното производство (подкрепено от продължаващите съкращения на доставките на ОПЕК) има потенциала да върне запасите над последните си върхове, което би завършило атрактивен бичия технически модел.
Железопътните компании като Norfolk Southern (NSC) и Burlington Northern Santa Fe (BNSF) чрез компанията майка, Berkshire Hathaway (BRK-A) също са много интересни, тъй като търсенето нараства за доставка до рафинерии по крайбрежията и доставки на материали обратно до кладенците. Компанията на Уорън Бъфет вече е била изплатена предимно за придобиването на BNSF чрез дивиденти от закупуването си през 2009 г.
Компаниите, които изтъкнахме, вече обявиха или според нас вероятно ще обявят програми за обратно изкупуване на акции, финансирани от намаляване на данъците за 2017 г. Вярваме, че това поставя инвеститорите в уникална позиция да печелят от летния енергиен сезон, когато изглежда, че основните индекси вероятно „ще се изкачат на стената на притеснение“ и отново ще осуетят наличните запаси.
Имате въпроси относно тази или друга ефективност на акциите? Присъединете се към нашите ежедневни коментари на пазара в делнични дни от 18 до 19:00 ET, за да обсъдите с нашите анализатори. Влезте в списъка за ежедневни актуализации.
