Счетоводните практики в Съединените щати се подобряват през годините, но все още има много начини, по които компаниите могат да манипулират финансовите си резултати. И не само по обичайните начини - балансът може дори да се използва за „съхраняване на приходи“ за бъдещи периоди! Доказателствата за тези практики могат да се видят в рестартирани печалби, които могат да бъдат пагубни за цената на акциите.
Ще проучим защо и как компаниите използват творческо счетоводство, за да завишат активите на компанията или да занижат нейните задължения. Резултатът може да бъде подвеждащ показател за мощността на печалбата и финансовото състояние. Тази статия ще проучи прости начини, по които инвеститорите могат да разкрият проблеми, като просто разгледат финансовите отчети и оповестяванията на компанията.
Защо да увеличите баланса?
Компаниите, които манипулират баланса си, често се стремят да увеличат силата на печалбата си в бъдещи периоди (или текущия период) или да създадат вид на силно финансово състояние. В крайна сметка финансово стабилните компании могат по-лесно да получат кредитни линии при ниски лихви, както и по-лесно да издават дългово финансиране или да издават облигации при по-добри условия.
Надценяване на активи
Провизия за съмнителни сметки
Вземанията по сметки играят ключова роля за откриване на преждевременни или фабрични приходи, но те също могат да бъдат използвани за надуване на печалбата самостоятелно чрез предоставяне на съмнителни сметки. Разбира се, резервът за съмнителни сметки ще се окаже недостатъчен в бъдеще, ако бъде неблагоприятно променен, но вземанията на сметки ще получат временно увеличение в краткосрочен план.
Инвеститорите могат да установят кога резервите за съмнителни сметки са недостатъчни, като сравняват вземанията с нетни приходи и приходи. Когато статията на баланса расте с по-бързи темпове от статията за отчета за доходите, тогава инвеститорите може да искат да проучат дали резервацията за съмнителни сметки е адекватна чрез допълнително проучване.
Манипулация на запасите
Описът представлява стойността на стоките, които са произведени, но все още не са продадени. Когато тези стоки се продават, стойността се прехвърля в отчета за приходите и разходите като цена на продадените стоки. В резултат на това надценяването на стойността на запасите ще доведе до занижаване на цената на продадените стоки и следователно изкуствено по-висок нетен доход, при условие че действителните нива на запаси и продажби остават постоянни.
Един пример за манипулиран инвентар е Laribee Wire Manufacturing Co., който регистрира фантомни инвентаризации и пренася други инвентаризации с подути стойности. Това помогна на компанията да заеме около 130 милиона долара от шест банки, като използва инвентара като обезпечение. Междувременно компанията отчете 3 милиона долара нетен доход за периода, когато наистина загуби 6, 5 милиона долара.
Инвеститорите могат да открият надценен запас, като търсят тенденции, като например, увеличаване на запасите по-бързо от продажбите, намаляване на оборота на запасите, увеличаване на инвентара по-бързо от общите активи и падащи разходи за продажби като процент от продажбите. Всяко необичайно изменение в тези цифри може да бъде показателно за потенциална измама счетоводство с инвентаризация.
Дъщерни дружества и съвместни предприятия
Когато публичните компании правят големи инвестиции в отделен бизнес или образувание, те могат да отчитат инвестицията по метода на консолидация или метода на собствения капитал в зависимост от способността им да контролират дъщерното дружество. За съжаление, това оставя отворена вратата за компании, които искат да прикрият и манипулират истинското представяне на своите дъщерни дружества или съвместни предприятия.
При метода на собствения капитал инвестицията се отчита по себестойност и впоследствие се коригира, за да отразява дела на нетната печалба или загуба и получените дивиденти. Въпреки че това се отчита в баланса и отчета за доходите, методът ограничава наличната информация за инвеститорите. Например, една компания може да завиши лихвеното покритие, за да промени коефициента на ливъридж на дъщерното дружество.
Инвеститорите трябва да бъдат предпазливи - и може би да разгледат надеждността на одитора - когато компаниите използват метода на собствения капитал за счетоводство в ситуации, в които изглежда да контролират дъщерното дружество. Например американска компания, оперираща в Китай чрез различни дъщерни дружества, в които изглежда, че упражнява контрол, може да създаде среда, узряла за манипулиране.
Подценяване на пасиви
Пенсионни задължения
Пенсионните задължения са узрели за манипулиране от публичните дружества, тъй като задълженията възникват в бъдеще и прогнозите, генерирани от дружеството, трябва да бъдат използвани за отчитането им. Компаниите могат да правят агресивни оценки, за да подобрят както краткосрочните приходи, така и да създадат илюзията за по-силно финансово състояние.
Компаниите могат да се окажат в по-силна финансова позиция, като променят няколко предположения за намаляване на пенсионното задължение. Тъй като задължението за пенсионно обезщетение е настоящата стойност на бъдещите плащания, спечелени от служителите, тези сметки могат да бъдат ефективно контролирани чрез дисконтовия процент. Увеличаването на дисконтовата ставка може значително да намали пенсионното задължение в зависимост от размера на задължението.
Междувременно компаниите могат да използват и пенсионното счетоводство, за да манипулират краткосрочните приходи, като изкуствено променят нетните разходи за доходи или очакваната възвръщаемост на активите на пенсионния план, в отчета за доходите. Въпреки че прогнозата трябва да бъде приблизително същата като дисконтовата ставка, компаниите могат да правят агресивни оценки, които след това ще повлияят на отчета за доходите. Увеличението на очакваната възвръщаемост на активите на плана ще намали разходите за пенсии в отчета за доходите и ще увеличи нетния доход.
Условни задължения
Условните задължения са задължения, които зависят от бъдещи събития, за да потвърдят наличието на задължение, дължимата сума, получателя или датата на плащане. Например гаранционните задължения или очакваната загуба от съдебни спорове могат да се считат за условни задължения. Компаниите могат да отчитат творчески тези задължения, като подценяват тяхната същественост.
Компаниите, които не успеят да регистрират условен пасив, който е вероятно да възникне и подлежат на разумна оценка, подценяват своите задължения и надценяват нетния си доход или собствения капитал. Инвеститорите могат да избегнат тези проблеми, като внимателно прочетат бележките под линия на компанията, които съдържат информация за тези задължения.
Долния ред
Компаниите могат да манипулират балансите си по много различни начини, като се започне от счетоводството на запасите до условните задължения. Въпреки това инвеститорите могат да открият тези практики, като просто прочетат финансовите отчети малко по-отблизо.
