ОПРЕДЕЛЕНИЕ на данъчната суап
Данъчният суап е метод за кристализиране на капиталовите загуби чрез продажба на загубени позиции и купуване на компании в подобни отрасли, които имат сходни основи.
Данъчната суап се нарича също данъчна промяна.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Данъчна размяна
Данъчният суап включва продажбата на акции на загуба и незабавно закупуване на еквивалентна позиция в подобна, но не идентична компания или индустрия. Капиталовата загуба, произтичаща от сделката за продажба, е приспадаща данъка и може да се използва за компенсиране на всякакви капиталови печалби за намаляване на данъчните задължения на инвеститора. Помислете за инвеститор, Смит, който притежава 700 акции на Transocean Ltd. (NYSE: RIG), които той купи за 15, 80 долара за акция преди година. Сега акцията се търгува за $ 7, 30 за акция. За да се приспадне тази загуба върху данъчните му декларации, той трябва да продаде акциите, за да реализира капиталова загуба, която в този случай ще бъде (15, 80 - 7, 30 долара) х 700 = 5 950 долара.
Кристализираните загуби помагат за намаляване на данъчните задължения на Смит след създаването на данъчен суап. Ако Смит смята, че Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) е добра дългосрочна инвестиция, той може да използва постъпленията от продажбата си на RIG за закупуване на акции на NVDA. Ако приемем, че акциите се търгуват за $ 65, 00, Smith може да купи $ 5, 950 / $ 65 = 91 акции. В действителност Смит приспада капиталовата загуба върху данъчната си декларация, докато остава инвестиран в подобна ценна книга.
Правило за измиване на продажбите
Разменените инвестиции трябва да са достатъчно сходни, че инвеститорът има същата експозиция на риск и инвестиционна цел като преди. В същото време ценните книжа не трябва да са толкова сходни, че да бъдат ефективно идентични от гледна точка на Службата за вътрешни приходи (IRS). IRS забранява на данъкоплатците да приспадат загубите от продажбата на инвестиция, ако същата ценна книга бъде закупена 30 дни преди или след продажбата, тактика, известна като "продажба на пране". Промишлените продажби, за да бъдат конкретни, се случват, когато инвеститор продаде актив, за да реализира загуба, но едновременно изкупува същия актив или по същество идентична ценна книга в рамките на 30 дни от продажбата. Ако транзакцията със сигурност за продажба и покупка се счита за „измиване“ от IRS, инвеститорът няма да има никакви данъчни облекчения.
По принцип продажбите на пране са незаконни, докато данъчните суапове са разрешени. Инвеститорите могат да заобиколят правилото за продажба на IRS за измиване и да използват данъчните ползи от капиталовите загуби, като продават ценни книжа, за които губят пари, и купуват други, които имат много сходни характеристики.
Размяна на облигации
Докато показаният по-горе пример за данъчен суап използва акции, данъчните суапове се извършват най-вече с облигации. Когато инвеститор участва в облигационен суап, той просто замества облигация в портфейла си с друга облигация, като използва постъпленията от продажбата от по-дълго държаната облигация.
Размяна на облигации е стратегия, която обикновено се прави от инвеститорите, които държат индивидуални облигации на загуба. За да реализира данъчно облекчение, притежателят на облигации ще смени облигации близо до края на годината, като ще загуби от продажбата на амортизирана облигация и ще купи нова облигация със същата или сходна продължителност, но с по-голям купон. Инвеститорът може да отпише загубите от облигацията, която е продал, за да намали данъчното си задължение, стига той да не закупи почти идентична облигация като продадената в рамките на 30 дни от продажбата на държаната преди това облигация, Като цяло може да се избегне продажба на пране, като се гарантира, че две от следните три характеристики на облигацията са различни: емитент, купон и падеж.
Ограничения при обмяна на данъци
Данъчните суапове могат да се извършват само с индивидуални облигации или акции. Индексни или облигационни фондове не могат да бъдат използвани за тази стратегия. Например, замяната на фонда за индекс Vanguard S&P с Фонда за индекс на Fidelity S&P би била забранена от IRS, тъй като и двата фонда ще се считат за съществено идентични.
Данъчната размяна излага на инвеститора основен риск, тъй като запасите, които се продават и закупените акции, обикновено не са идентични и ще реагират индивидуално на различни пазарни фактори.
