Бейзболният алманах нарича седма иннинг участъка, „Може би най-светският, но и възнаграждаващ физически момент на всяка бейзболна игра.“ С течение на времето се научих да уважавам това време на календарната година на фондовата борса по подобен начин. Времето от него също е много близо, тъй като ние приближаваме около две трети от пътя през играта или годината в този случай.
Открих, че е чудесно време да разсъждаваме върху решенията, които сме взели досега през 2018 г. и психически да се подготвим за останалата част от годината. Периодът, за който се отнасям конкретно, е седмицата преди уикенда на Деня на труда и седмицата след него. Нещата исторически се възстановяват нормално около 10-11 септември.
По-рано в живота бих свръх търгувах през тази последна седмица на август. Бих чел твърде много в ходове, направени през това ниско ликвидно, спокойно време на годината. Научих по трудния начин, че това не е моментът за вземане на агресивни решения и преодоляване на нещата. Искаме да прекараме това време в подобряване на това, което правим, четейки книги и избягвайки новините повече от всякога. Източниците на новините са склонни да получават допълнително творчество през този период. (За повече информация вижте: Сезонни летни сигнали за продажба: мит или реалност?)
Някои от най-умните момчета, които познавам, са на почивка тази седмица. Харесвам този ход много, въпреки че по други причини си правя голяма почивка всеки юни. Няма значение как се отнасяте към този период, стига да сме наясно с динамиката на настоящата пазарна среда. Новобранците са на бюрата и не им е позволено да правят много. Получаваме глупави движения, които накрая се решават в обратна посока през следващите седмица или две.
Това е още една причина, поради която обичам да наблюдавам повече, отколкото обичам агресивно да се позиционираме. Дами и господа, добре дошли в сезона на лов на Whipsaw . С липсата на ликвидност и B-отряди на бюрата, често виждате пробиви и повреди с малък обем, които се обърнат и водят до насилствени движения. Това е подобен период като времето между Коледа и Нова година.
Миналата година имаше куп неуспешни повреди, които предизвикаха огромни митинги. Един пример е Канадската имперска търговска банка (CM), която реши многомесечната си консолидация до спад на 29 август и след това бързо се възстанови след трудовия ден. Забележете как инерцията достигна никъде близо до свръхпродадени условия при тази почивка. След това цените на канадската имперска банка продължиха да се разделят през следващите пет месеца:
Гражданска финансова група, Inc. (CFG) беше друга. Вижте как „Гражданска финансова група“ прекъсна ключова подкрепа в началото на септември и след това избухна по-високо през втората седмица, след като сезонът на лов на камшици приключи. Това предизвика рали с 40% + през следващите две тримесечия и е класическо поведение за това време на годината:
Има няколко интересни кандидата за неуспешни разбивки, които вече наблюдаваме през 2018 г. Един от тях е в General Electric Company (GE), вярвате или не. Новите деветгодишни понижения в цената миналата седмица с потенциални бичи разминавания биха могли да бъдат катализаторът за изпращането на това нещо. Не само, че импулсът се отклонява положително от предишния нисък, индексът на относителната сила (RSI) дори не достига препродадени условия, което е в съответствие със среда, в която цените се повишават. Двойник оттук в GE не е изключен:
Преди да изпреварим себе си, мисля, че трябва да повторим нивото от 13 долара. Това беше голямата ценова точка в седмичната графика (която в момента е непълна) и има нулев смисъл да бъдем дълги, ако сме под това. Така че, ако сме над 13 долара, притежаването на акции на GE представлява изключително благоприятен риск срещу възнаграждение.
Това би било напълно нормално за това време на годината. И дори все още някои от най-умните хора, които познавам, продължават да отхвърлят сезонността. Въпреки че съм съгласен, че сляпо да продаваме през май и да си отиваме е глупаво, да сме наясно с начина, по който се държим като хора и да намерим начини да печелим от него или поне да намерим данни, които да ни помогнат да печелим от това, е наше задължение като отговорни инвеститори. Защо иначе сме на пазара, ако не и да правим пари? Мисля, че пренебрегването на поведението зад кулисите тук няма много смисъл.
Не можем да забравим през кое време на годината сме: това е участъкът от седмия иннинг! На бейзболна игра ставаш и пееш „Заведи ме на балгума“, след което се качи и вземи хот-дог и една последна бира, преди да прекратят продажбите на алкохол. В американската фондова борса искаме да се докоснем до някои четения, да прегледаме нашите сделки за годината, а не да прекаляваме или да преосмисляме и да бъдем нащрек за камшици.
Време е за печелене.
