От Голямата рецесия стартъпите на технологиите са източник на създаване на най-голяма стойност и възможност. Някои от областите с най-вълнуващ растеж включват смартфоните, икономиката на споделяне, облачните изчисления и биотехнологиите. Избраните компании имат голяма печалба от тези тенденции.
Технологичните разработки позволяват на новите компании да получат експозиция пред милиони хора чрез интернет. Освен това за много технологични компании разходите за разработване и поддържане на софтуер не се променят драстично в зависимост от броя на клиентите, което дава на тези компании потенциал да се увеличат. По този начин тези компании могат да осигурят изключителна възвръщаемост на инвеститорите, тъй като са склонни да имат високи маржове с потенциал за бърз растеж.
Инвестиране в стартиране
За съжаление на повечето инвеститори стартъпите не са достъпни чрез публичните пазари. Една тенденция след Голямата рецесия са огромни количества пари, които се изливат на частни пазари. Така компаниите са в състояние да нараснат до големи размери, без да се налага да имат достъп до публичните пазари. Uber нарасна до 50 милиарда долара като частна компания.
Стартъпите са склонни да останат частни възможно най-дълго, така че основателите да могат да упражняват по-значителна контрола по отношение на справедливост и визия. След като компаниите са публични, оценката им е предразположена към капризите и желанията на Уолстрийт, които обикновено са фокусирани в краткосрочен план.
На публичните пазари обаче има няколко превозни средства, които дават на инвеститорите излагане на стартъпи.
Възрожденски IPO ETF
Ренесансовият IPO ETF (NYSEARCA: IPO) позволява на инвеститорите да получат експозиция на широк, диверсифициран микс от компании, които току-що станаха публични. Разбира се, това не е пряко излагане на стартъпи, но същите тенденции, които водят до оценяване на стартиращите компании на частните пазари, също така водят до оценки за новопостъпилите компании.
Следователно IPO е ефективен прокси за рискови апетити при стартиращо инвестиране. Когато инвеститорите са бичи по IPO, тя е добра за стартиращи оценки. Обратното също е вярно, тъй като частните стартиращи инвеститори притежават акции на ново публични компании или ги придобиват, ако оценките са сравними с частните пазари. Предвид пениса на частните пазари, мнозина намират по-добри възможности на публичните пазари чрез борсово търгувани фондове (ETF) като IPO.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) технически не е ETF, тъй като решенията му не се основават на индекс или формула, а по-скоро по преценка на ръководния му екип. По някакъв начин той превъзхожда ETF, тъй като няма съотношение на разходите. Въпреки това той осигурява същата функция като ETF, като дава на инвеститорите ниска цена, диверсифицирана експозиция към сектор на икономиката. GSVC предоставя на инвеститорите излагане на някои от най-бързо развиващите се иновативни стартъпи.
От август 2015 г. някои от основните акции на GSVC включват Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify и Jawbone. Всички тези компании демонстрираха силен растеж по отношение на потребителите или приходите, а техните IPO са силно очаквани. Инвеститор, който очаква продължаваща инфлация на частните пазари спрямо публичните пазари, може да играе тази тема, като закупи GSVC.
Поставяйки се като акция, която инвестира в стартиране на ранен етап, GSVC беше доста променлив. Акцията направи своя дебют на юни 2011 г. на 15 долара. По това време тя се превърна в гореща собственост, тъй като държеше акции на Facebook и Twitter, което позволява на инвеститорите да получат експозиция преди своите IPO. Въпреки това, след като тези компании дебютираха, търсенето охлаждаше GSVC, а акциите бяха наполовина наполовина. Оттогава бавно се възстановява до 10 долара към август 2015 г.
