Много инвеститори, които търсят ETF, който притежава акции на Европейския съюз (ЕС), търсят по-точно ETF с фокус върху Германия, най-силната икономика в ЕС. Германия е най-голямата национална икономика на ЕС и е четвъртата по големина икономика в света, измерена от номиналния БВП. Подобно на американската икономика, германската икономика все повече се доминира от сектора на услугите, а не от промишлеността или производството. Основният износ на германската икономика включва автомобили, електроника и фармацевтични продукти. Сред най-известните немски компании са Daimler, Bayer, BASF, Nivea и Deutsche Bank. Само един ETF директно проследява синия чип DAX Index. Другият най-популярен индекс на немските акции е по-широкият индекс на MSCI Германия.
Хоризонти DAX Германия ETF
ETF Horizons DAX Германия (NASDAQ: DAX), стартиран през 2014 г. от Recon Capital, който беше придобит от Horizons ETFs Management през 2017 г., събра приблизително 15 милиона долара общо активи под управление (AUM). Това е единственият наличен ETF, който проследява референтния германски индекс на фондовите пазари, индексът DAX, който се състои от 30-те най-големи компании, базирани в Германия, измерени с пазарна капачка, търгувани на Франкфуртската борса. Среднопретегленият пазарен капацитет на компаниите, включени в индекса, е 66 милиарда долара. Индексът DAX е един от малкото основни индекси на фондовите пазари, изчислен като общ индекс на възвръщаемост, който включва реинвестиране на дивиденти. Този ETF може да се разглежда и като инвестиция в германския износ, тъй като повечето от големите германски компании с големи капитали извършват значителна част от експортния бизнес.
DAX ETF не е хеджиран, така че инвеститорите са изложени на валутен риск от стойността на еврото спрямо щатския долар. Фондът обикновено е най-малко 80% инвестиран в обикновения фонд на дружествата в основния референтен индекс. Финансовите услуги, потребителските цикли, здравеопазването и основните материали са четирите пазарни сектора, които представляват повече от 50% от портфейлните участия на фонда. Основните дялове на този ETF включват Bayer AG на 9%, Daimler AG на 8%, Allianz SE на 8%, Siemens AG на 8% и BASF SE на 8%.
Съотношението на разходите за Horizons DAX Германия ETF е 0, 45%. Фондът предлага дивидентна печалба от 1, 09%. Едногодишната му възвръщаемост към ноември 2015 г. е -5.44%. Този ETF не се търгува достатъчно дълго, за да бъде установен рейтинг на риска и възвръщаемостта. DAX ETF е най-подходящ за инвеститори, които търсят специфична експозиция към акции, съставляващи DAX индекса. Не е подходящ за инвеститори, които са напълно против рисковете за обмяна на валута.
iShares MSCI Германия ETF
IShares MSCI Германия ETF (NYSEARCA: EWG) стартира от BlackRock през 1996 г. Фондът разполага с близо 6 милиарда долара общо активи и среднодневен обем на търговия от над 100 милиона долара, което омаловажава средния дневен обем на DAX ETF от едва 100 000 долара. Следователно това е значително по-течен ETF, с много по-строг среден спред между оферта и цена от само 0, 04%. Средният процент на разпространение на оферта-искане за DAX ETF е 0, 26%. Този ETF има за цел да отрази представянето на много по-широкия немски борсов индекс - MSCI Germany Index. Този индекс, претеглян за пазарна капитала, който съдържа приблизително два пъти повече акции от индекса DAX, е проектиран да отразява цялостното представяне на немските акции с големи и средни капитали и включва покритие от приблизително 80% от общия немски пазар на акции. Средната претеглена стойност на пазарната капачка на компаниите, включени в индекса, е приблизително 60 милиарда долара, което е малко по-ниско от това на DAX индекса.
Подобно на DAX ETF, фондът на EWG включва риск от обмяна на валута. Алтернативен вариант на хеджиран вариант на фонда предлага BlackRock, валутният хеджиран MSCI Германия ETF (NYSEARCA: HEWG).
Секторът на потребителската циклика представлява приблизително 20% от портфейлните активи на фонда. Секторът на финансовите услуги представлява още 18% от фондовите фондове, следван от секторите за здравеопазване и основни материали, които представляват приблизително 15%. Четирите най-добри участия на този ETF са същите като тези на DAX ETF, въпреки че те представляват малко по-различни проценти от общите активи на портфейла на фонда: Bayer AG на 9%, Daimler AG на 7%, Allianz SE на 7% и Siemens AG при 7%. Други големи акции включват Deutsche Telekom AG на 5% и Deutsche Bank AG на 3%. Коефициентът на годишен портфейлен оборот на фонда е нисък 3%.
Коефициентът на разходите за този ETF е 0, 48%. Той предлага дивидентна доходност от 1, 85%. Петгодишната годишна доходност на фонда към ноември 2015 г. е 4, 92%. Zacks Investment Research оценява EWG ETF като среден риск. IShares MSCI Германия ETF е подходящ за инвеститори, които търсят широка експозиция, претеглена спрямо пазарната стойност на общия немски пазар на акции.
ETFE на WisdomTree Германия
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) стартира от WisdomTree през 2013 г. Той има приблизително 280 милиона долара общи активи и среднодневен обем на търговия от около 3, 5 милиона долара. Този ETF проследява дивидентно претегления индекс на хеджиран капиталов WisdomTree Germany. Базовият индекс е предназначен да отразява резултатите на германския пазар на акции и да неутрализира валутния валутен риск, свързан с колебанията в стойността на еврото спрямо щатския долар. Индексът се състои от компании за изплащане на дивиденти, търгувани на Франкфуртската борса, които получават над 20% от приходите си от източници извън Германия. Среднопретегленият пазарен капацитет на компаниите, които съставят индекса, е приблизително 52 милиарда долара.
Всеки потребителски цикъл и сектори на финансовите услуги представляват приблизително 20% от фондовете. Всеки отраслите за индустриални и основни материали представляват още 15% от портфейлните активи. Най-високите дялове на фонда са Allianz SE с 6%, Deutsche Telekom AG с 6%, Siemens AG с 5% и Daimler AG с 5%. Коефициентът на годишен портфейлен оборот на фонда е 11%.
ETF на WisdomTree Germany Hedged Equity има съотношение на разходите от 0, 48% и предлага дивидентна печалба от 1, 76%. Едногодишната възвръщаемост на фонда към ноември 2015 г. е 11, 18%. Zacks оценява този ETF като среден риск. Този ETF е най-подходящ за инвеститори, които търсят експозиция на германския пазар на акции, които желаят да сведат до минимум свързания с него валутен риск.
