Какво е инструмент за издаване на бележки (NIF)?
Механизмът за издаване на банкноти (NIF) е кредитно споразумение, предоставено от синдикат на търговски банки. Използва се от компании, които искат да заемат средства на пазара на валута.
НИФ са от полза за кредитополучателите, защото им позволяват да вземат пари при необходимост, без да се налага да договарят отделни договорености за заемане всеки път.
Ключови заведения
- НИФ е кредитна договореност, използвана за подпомагане на набирането на средства на пазара на валута. Те са подкрепени от водещ аншираут, който след това създава синдикат на участващите банки.
Разбиране на средства за издаване на бележки (NIF)
NIF се използват от компании, които желаят да съберат пари, като продават бележки на инвеститори извън своята страна. За да улесни този процес, синдикат на банките може да издаде NIF на компанията. Съгласно условията на NIF, банките се ангажират да закупят инструмента за бележки на компанията, ако компанията не може да намери купувачи независимо. Обикновено NIF са краткосрочни инструменти с продължителност от три до шест месеца. Участващите банки печелят такси от компанията в замяна на гаранцията, предоставена от НИФ.
Обикновено една търговска банка поема лидерската роля, когато урежда NIF. След това тази водеща банка ще обедини няколко участващи банки в синдикат. Колективно този синдикат се съгласява да закупи краткосрочни и средносрочни бележки, които кредитополучателят не е в състояние да продаде на пазара на валута. В това отношение НИФ ефективно действа като подписвач на кредитополучателя. Следователно НИФ са полезни инструменти за намаляване на рисковете и разходите, свързани с кредитополучателите и заемодателите.
Пазар на валута
Пазарът на валута, известен още като пазар на "евромони", описва всяка ситуация, при която валутата се депозира в банка, разположена извън родината на вложителя. Например американска банка, притежаваща средства в канадска банка, би била пример за транзакция с евровалюта.
Пазарът на НИФ за първи път се развива в началото на 80-те години, във време, когато много международни банки все още се опитваха от банковата криза, която обхвана международните пазари по това време. В този контекст много банки считаха NIF за печеливш пазарен сегмент, насърчавайки растежа в този сектор.
В началото на 90-те години обаче все по-популярните форми на финансиране, като евро търговски документ (ECP) и средносрочни банкноти в евро (EMTN), започват да поемат. Търговска банкнота в евро е необезпечен, краткосрочен заем, който банка или корпорация издава във валута, различна от местната валута; средносрочната банкнота в евро е гъвкав дългов инструмент с по-голяма продължителност. Средносрочните банкноти в евро се търгуват и издават извън САЩ и Канада на международните парични пазари.
Пример за реален свят на инструмент за издаване на бележки (NIF)
Да предположим, че сте собственик на XYZ Corporation. Базирана в САЩ, XYZ се стреми да разшири дейността си в Европа. За да подпомогнете това разширяване, решавате да продавате дългови инструменти на XYZ на европейски инвеститори.
Като се има предвид липсата на опит в набирането на капитали в Европа, потърсете механизъм за NIF Водещият застраховател на обекта на NIF е голяма американска банка, с която редовно се занимавате. След това тази банка събира няколко други банки, които колективно се съгласяват да закупят вашите дългови инструменти, ако не сте в състояние да ги продадете в рамките на определен период от време.
Въпреки че механизмът на NIF идва на цена за XYZ, смятате, че този разход е добре оправдан, защото гарантира, че ще имате успех в набирането на средствата, необходими за вашите европейски планове за разширяване.
