Няколко печеливши и популярни фондове, търгувани с междинна облигация (ETFs) са на разположение на инвеститорите. Сред тях са iShares 7-10 годишна облигационна облигация ETF, средносрочният облигационен ETF, средносрочният индекс на корпоративния облигационен облигационен фонд и iShares Intermediate Credit Bond ETF.
Междинната облигация е ценна книга с фиксиран доход с дата на падеж или дата, до която трябва да се извърши погасяване на главницата. Като цяло, междинната облигация обикновено има дата на падеж, планирана да настъпи в рамките на три до 10 години. Точните параметри за междинна връзка не се записват в камък и могат да бъдат малко трудни за определяне. Някои експерти посочиха, че срокът на тези междинни облигации може да продължи до 15 години. Продължителността на времето, макар и да не е строго определена, е важна, защото това е моментът, в който облигацията напълно възстановява плащането на номиналната стойност на облигацията на инвеститора. По време на продължителността на облигацията инвеститорите печелят лихва до датата на падежа.
Облигациите са инвестиции за портфейлите на инвеститорите с фиксиран доход. Финансовата консултантска фирма Aon Hewitt посочва, че средносрочните облигации, често под формата на ETF, са обичайни инвестиционни елементи в 401 (k). Когато пазарните условия са нормални и когато кривата на доходност е положителна, средносрочните облигации обикновено предлагат по-висока доходност от краткосрочните облигации. Средносрочният облигационен ETF осигурява ефективен подход за инвестиране в облигации, които са емитирани от различни правителства и корпорации.
iShares 7-10 годишна облигация ETF
Издаден от BlackRock през 2002 г., iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NYSEARCA: IEF) проследява Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index. Този основен индекс е пазарно претеглена и се състои от дълг, издаден от Министерството на финансите на САЩ. За да се класирате за място в кошницата на този фонд, общият срок на падеж на всяка облигация трябва да е равен на минимум седем, но не по-голям от 10.
Среднопретегленият матуритет на този фонд е 8, 5 години. Тъй като IEF има по-дълъг среден матуритет, той играе по-дълго време в сегмента на междинните каси на САЩ. Повече от 90% от активите на този фонд са под формата на банкноти, които изтичат между седем и 10 години от текущата дата. Доходността до падеж на този фонд е една от най-високите в сегмента с фиксиран доход. Този по-висок добив обаче носи със себе си много по-голяма чувствителност към промените в процентите, по-специално на процентите в по-дългия край на кривата на доходност. По този начин IEF е най-подходящ за инвеститори, удобни с по-високо ниво на риск от колебания на лихвените проценти. IEF е сред най-лесните ETF за междинни облигации за търговия и притежава голяма полза сред инвеститорите поради концентрирания и тесен фокус на портфейла.
Коефициентът на разходите за този фонд е приблизително 0, 15%. Текущата доходност до падеж е 2.11%. Петгодишната годишна доходност за този фонд е приблизително 3, 9%. IEF разполага с повече от 8 милиарда долара общо активи под управление. Morningstar дава на IEF средна оценка за възвръщаемост и под средната оценка за риск. Понастоящем цялото участие в този фонд е съставено от облигации на САЩ.
ETF за междинни срочни облигации
Издаден през 2007 г. от Vanguard, средносрочният облигационен ETF (NYSEARCA: BIV) проследява индекса на Barclays US 5-10 годишен държавен / кредитен плаващ индекс. Този основен индекс е пазарно претеглена и се състои от всички облигации с фиксиран доход с инвестиционен клас с падеж най-малко пет години, но не повече от 10 години от настоящата дата. BIV има само още един конкурент в междинния държавен и кредитен сегмент. Той е много по-голям и много по-ликвиден от конкурента си, iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Освен това има много по-ниски такси.
BIV се разграничава от GVI по два начина. Първо, с повече от 40 милиона долара, BIV има значително по-голям дневен обем на търговия. Второ, този фонд има малко по-различен поглед върху начина, по който определя междинния падеж. За този фонд облигациите се считат за междинната група с минимален срок на падеж от пет години. Това е различно от по-традиционния едногодишен или тригодишен минимум. По този начин BIV има по-дълъг среден матуритет и следователно по-дълъг период на ефективна продължителност. Наличието на портфейл с по-дълга дата води до повишен лихвен риск за фонда и текуща доходност до падеж от приблизително 2, 7%.
Този фонд има общо над 7, 4 милиарда долара активи под управление. Коефициентът на разходите за този фонд е нисък - 0, 1%. Петгодишната годишна възвръщаемост на фонда е приблизително 4, 3%. Morningstar дава на BIV рейтинг с висок риск, но също така дава на фонда над среден рейтинг за възвръщаемост. Най-голямата част от този ETF е съставена от облигации на САЩ.
Средносрочен фонд за индекс на корпоративните облигации
Издаден от Vanguard през 2009 г., Средносрочният фонд за индекс на корпоративните облигации (NYSEARCA: VCIT) проследява американския индекс на корпоративните облигации Barclays 5-10 години. Основният индекс на фонда е пазарно претеглена и се състои от инвестиционни класове с фиксиран лихвен процент корпоративни облигации с минимален и максимален матуритет съответно пет и 10 години. VCIT определя междинните корпоративни облигации като тези с падеж в рамките на пет до 10 години от текущата дата. Поради това фондът има значително по-дълъг среднопретеглен матуритет от повечето други средносрочни ETF в сегмента на корпоративните инвестиции с фиксиран доход.
Този фонд също има по-голяма ефективна продължителност от по-голямата част от тези други фондове. Той обаче има доходност до падеж, която е една от най-високите сред същите тези фондове. По отношение на обхвата на сектора VCIT е по-скоро пазарен; индустриалният сектор притежава повече от 60% от разпределението на активите. В сегмента този фонд има едно от най-ниските коефициенти на разходите и е сред най-ликвидните. По този начин VCIT е много подходящ за инвеститори, които търсят балансирано излагане на инвестиционното ниво на корпоративните облигационни пространства с матуритет от пет до 10 години.
Активите на този фонд под управлението общо над 6 милиарда долара. При 0, 12% той има невероятно ниско съотношение на разходите. Текущата доходност до падеж е 3.65%. Петгодишната годишна възвръщаемост на този фонд е приблизително 4, 9%. Morningstar дава на VCIT над средния рейтинг на риска, но също така дава на фонда над средния рейтинг за възвръщаемост. Най-добрите акции на този фонд включват JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation и Verizon Communications.
