Основни движения
След високо отваряне, акциите отидоха за носе, водени от малка група запаси от технологии и здравеопазване. Биха могли да бъдат винени няколко различни въпроса, но бръмченето във финансовата преса подсказва, че инвеститорите са изнервени от подробностите за търговската сделка между САЩ и Китай.
Може да изглежда малко объркващо търговците, които продават акциите, които да се възползват от сделка, която включва защита на правата на интелектуална собственост в Китай. Но мисля, че инвеститорите вече са оценили в своите оценки за тези печалби. Акциите са до голяма степен на базата на това, което инвеститорите мислят за бъдещето, а не на това, което се случва днес.
Старата поговорка на търговеца „купувайте слух продавайте новините“ е вярна, защото търговците трябва да правят оценки за бъдещето и са склонни да надценяват неизвестните. С други думи, колкото по-близо сме да видим условията на сделката, толкова по-вероятно е инвеститорите да надценяват нейната стойност.
Техническите анализатори използват този феномен за най-голям ефект, като изграждат стратегии, които къси запаси след голямо новост събитие, или те напускат дълги позиции точно преди пускането на нова информация. Когато тези събития съвпадат с голямо ниво на техническа съпротива, ефектът може да стане още по-задълбочен, което вероятно е най-големият проблем сред търговците в момента.
Но мисля, че е важно да се отбележи, че днешният диапазон не изглежда като паника и корекцията на това ниво би била нормална в сравнение с историческите тенденции, достигнали подобни крайности. Мисля, че най-важното извличане от днешните пазарни действия е, че 2800 за S&P 500 е малко вероятно да бъдат нарушени без корекция обратно в подкрепа (може би 2, 650 гама) или непредвидено събитие, което значително променя краткосрочните перспективи.
:
Как Brexit заплашва акциите на акциите
Емус напред и бичи пазари
3 Europe ETFs излизат преди крайния срок за Brexit
Показатели за риск - голяма сила на долара
Повечето показатели за риск останаха стабилни и днес, въпреки продажбите в средата на сесията. Нежеланите облигации се държаха на ниво собствена съпротива, докато развиващите се пазари и стоки се търгуваха плоско. На практика беше невъзможно да се намерят някакви сериозни признаци на стрес, освен в малка група запаси от технологии и здравни грижи.
Имаше известна покупка на щатския долар, която продължи да нараства след скока в петък и това може да предизвика известни притеснения. Този ход се случи въпреки коментарите на президента Тръмп в CPAC през уикенда, че доларът е твърде силен. Трябва да се съглася с г-н Тръмп по този въпрос и смятах, че днес може да има влошаване на претеглената стойност на долара, след тези коментари; това не се случи.
В миналото коментарите на американски президент, министър на финансите или председател на Фед относно слаб долар биха имали точно обратния ефект. Например, когато министърът на финансите Стивън Мнучин каза, че "по-слаб долар е добър за нас, тъй като се отнася до търговията" на 24 януари 2018 г., зеленият долар загуби 1% срещу най-големите си търговски партньори същия ден.
Според мен защитността на долара днес отразява известен стрес на пазара над търговските неизвестни. Както можете да видите на следната диаграма, доларът вече е проверил двойното си пробив през февруари и може да удари отново предишната цел. За удобство използвах диаграма на индекса на индеско DB Dollar Bull индекс ETF (UUP), която следи отблизо фючърсите на доларовия индекс.
:
Глобалните инвеститори могат да извлекат основни плодове от търговско споразумение между САЩ и Китай
Насочете заседнали в неутрални преди печалби
Какво означават термините Слаб долар и силен долар?
Долен ред: Натоварена седмица напред
Това е голяма седмица за основните данни. Все още има редица ключови доклади за приходите, дължими от търговски дружества като Target Corporation (TGT) Ross Stores, Inc. (ROST) и Dollar Tree, Inc. (DLTR), а данните за труда ще бъдат публикувани в петък.
Докладът за труда трябва да бъде интересен, тъй като последните две издания бяха далеч над очакванията. В миналото забелязах, че когато докладът на Бюрото по трудова статистика (БЛС) е подценен от видовете маржове, които видяхме през януари и февруари, докладът за следващия месец включва голяма ревизия на надолу в предходните отчети.
Подозирам, че този подценен цикъл на ревизия се дължи на промени, направени в сезонните корекции на BLS в неговото изчисляване, и това може да увеличи риска от нарушаване на пазара, след като данните получат. В този случай очаквам, че голяма ревизия ще наложи дългосрочните лихви и акции по-ниски, а облигационните облигации по-високи. Ако S&P 500 все още е под или под съпротива до края на четвъртък, бих предположил, че краткосрочните търговци ще прилагат някакъв контрол на риска преди излизането на доклада на BLS.
