С нетна стойност над 82 милиарда долара Уорън Бъфет е един от най-успешните инвеститори за всички времена. Неговият инвестиционен стил, който се основава на дисциплина, стойност и търпение, даде резултати, които последователно надминават пазара от десетилетия. Докато редовните инвеститори - тоест останалите от нас - нямат пари да инвестират по начина, по който прави Buffett, можем да следваме неговата една от текущите му препоръки: Индексът с ниски разходи е най-интелигентната инвестиция, която повечето хора могат да направят.
Ключови заведения
- Индексните фондове са взаимни фондове или ETFs, чийто портфейл отразява този на определен индекс, целящ да съответства на резултатите му. В дългосрочен план индексните фондове като цяло превъзхождат другите видове взаимни фондове. Другите предимства на индексните фондове включват ниски такси, данъчни предимства (те генерират по-малко облагаем доход) и нисък риск (тъй като са силно диверсифицирани).
Както Buffett пише в писмо от 2016 г. до акционерите, „Когато трилиони долари се управляват от Wall Streeters, които таксуват високи такси, обикновено мениджърите извличат големи печалби, а не клиентите. И големите, и малките инвеститори трябва да се придържат към фондовите фондове с ниски разходи.
Ако мислите да вземете съветите му, ето какво трябва да знаете за инвестирането в индексни фондове.
Какво представлява индексният фонд?
Индексният фонд е вид взаимен фонд или борсово търгуван фонд (ETF), който държи всички (или представителна извадка) от ценните книжа в конкретен индекс, като целта е максимално да съответства на изпълнението на този показател. S&P 500 е може би най-известният индекс, но има индекси - и индексни фондове - за почти всеки пазар и инвестиционна стратегия, за който се сетите. Можете да закупите индексни средства чрез вашата посредническа сметка или директно от доставчик на индексни фондове, като BlackRock или Vanguard.
Когато купувате индексен фонд, получавате разнообразен подбор на ценни книжа с една лесна, евтина инвестиция. Някои индексни фондове осигуряват експозиция на хиляди ценни книжа в един фонд, което спомага за намаляване на общия ви риск чрез широка диверсификация. Инвестирайки в няколко индексни фонда, проследяващи различни индекси, можете да изградите портфолио, което съответства на желаното от вас разпределение на активите. Например, можете да поставите 60% от парите си в фондовите фондови индекси и 40% във фондовите индекси.
Ползите от фондовите фондове
Най-очевидното предимство на индексните фондове е, че те последователно бият други видове фондове по отношение на общата възвращаемост.
Една от основните причини е, че те обикновено имат много по-ниски такси за управление от другите фондове, защото се управляват пасивно. Вместо да има мениджър, който активно търгува, и изследователски екип, анализиращ ценни книжа и давайки препоръки, портфейлът на индексния фонд просто дублира това на определения му индекс.
Индексните фондове държат инвестиции, докато самият индекс не се промени (което не се случва много често), така че те имат и по-ниски транзакционни разходи. Тези по-ниски разходи могат да доведат до голяма степен във възвръщаемостта ви, особено при дълги разстояния.
„Огромните институционални инвеститори, разглеждани като група, отдавна не са се представяли за неофициалния инвеститор в индексния фонд, който от десетилетия просто седи здраво“, пише Бъфет в писмото си за акционери от 2014 г. „Основна причина са таксите: много институции плащат значителни суми на консултанти, които от своя страна препоръчват ръководители с високи такси. И това е игра на глупак."
Нещо повече, търгувайки с и ценни книжа по-рядко, отколкото активно управляваните фондове, индексните фондове генерират по-малко облагаем доход, който трябва да бъде предаден заедно с техните акционери.
Индексните фондове имат още едно данъчно предимство. Тъй като купуват нови партиди ценни книжа в индекса всеки път, когато инвеститорите влагат средства във фонда, може да имат стотици или хиляди партиди, от които да избират, когато продават определена ценна книга. Това означава, че те могат да продават партидите с най-ниски капиталови печалби и следователно с най-ниска данъчна хапка.
Ако пазарувате за индексни фондове, не забравяйте да сравните съотношението на разходите им. Докато индексните фондове обикновено са по-евтини от активно управляваните фондове, някои от тях са по-евтини от други.
Недостатъците на индексните фондове
Никаква инвестиция не е идеална и това включва индексни фондове. Един недостатък се крие в самата им същност: Портфейлът, който нараства с индекса си, пада с индекса. Ако имате фонд, който проследява S&P 500, например, ще се радвате на височините, когато пазарът върви добре, но ще бъдете напълно уязвими, когато пазарът падне. За разлика от него, при активно управляван фонд, управителят на фонда може да почувства корекция на пазара, която идва и коригира или дори ликвидира позициите на портфейла, за да го блокира.
Лесно е да се карате за таксите за активно управлявани фондове. Но понякога опитът на добър инвестиционен мениджър може не само да защити портфейл, но дори да превъзхожда пазара. Въпреки това, малко ръководители успяват да го направят последователно, година след година.
Също така диверсификацията е меч с две остриета. Той изглажда променливостта и намалява риска, сигурно; но, както често се случва, намаляването на минуса също ограничава горната страна. Широката основа на акции в индексния фонд може да бъде намалена от някои по-ниски производители в сравнение с по-избран от череша портфейл в друг фонд.
