Основни движения
Суровият петрол е заседнал в средата на геополитически влекач за търсене и предлагане, който го дърпа в две противоположни посоки.
От една страна, имате притеснения относно доставките - като санкциите на САЩ върху иранския петрол, забавянето на производството на шисти в САЩ и замърсения руски нефт - които се опитват да вдигнат цената на суровия петрол по-високо.
От друга страна, имате опасения от търсенето - като потенциално забавяне на световната икономика благодарение на търговската война между Съединените щати и Китай - които се опитват да свалят цената на суровия петрол по-ниска.
В момента проблемите за търсенето печелят. Суровият петрол се провали под 60 долара за барел днес за първи път от 29 март и затвори на $ 57, 74, когато напрежението в търговията се увеличи.
Това беше ужасна новина за независими петролни и газови компании като Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) и Noble Energy, Inc. (NBL) - които днес паднаха съответно със 7, 93%, 7, 30% и 6, 93%. Колкото по-ниски са цените на суровия петрол, толкова по-малко пари правят тези компании за всеки барел петрол, който извадят от земята.
Ако търговските преговори между САЩ и Китай не се подобрят скоро, цената на суровия петрол вероятно ще продължи да спада. Едно нещо, което би могло да стабилизира цените на петрола, е рязкото намаляване на продукцията от Организацията на страните износителки на петрол (ОПЕК), но това вероятно няма да се случи по-късно това лято, когато групата заседава, ако изобщо.
S&P 500
S&P 500 едва избягва завършването на модела за обръщане на главата и раменете днес. Индексът падна до минимум през деня от 2 805, 49 - което е точно в съответствие с потенциалното деколте на мечия модел - преди да се впусне в затварящата камбана. Индексът затвори при 2822, 24, но търговците трябва да свършат много работа, за да стабилизират фондовия пазар преди дългия тридневен ден на Мемориалния ден.
Както споменах по-горе, независимите запаси от нефт и газ бяха засегнати най-силно, но отклоненията в големите технологични компании - като United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) и International Business Machines Corporation (IBM) - не помогнаха на бичи причиняват много.
Единственото светло място на Уолстрийт днес беше секторът на комуналните услуги. Акциите на комунални услуги нараснаха, докато доходността на касата намаля, което направи доходността от дивидент по тези акции по-привлекателна за сравнение - и търговците започнаха да въртят пари в по-отбранителни сектори.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) и Duke Energy Corporation (DUK) бяха първите три акции в сектора на комуналните услуги, но дори печалбите им бяха заглушени съответно на 1, 49%, 1, 45% и 1, 24%.
Следете внимателно подкрепата при 2816, 94 утре. Ако не успее да се насочи към дългия уикенд, S&P 500 може да се окаже за по-голяма корекция.
:
Как влияе суровият нефт на цените на газа?
5 стъпки за реализиране на печалба от търговията със суров нефт
Нефт и валути: разбиране на тяхната корелация
Показатели за риск - TNX
Когато става въпрос за разнообразяване на портфолиото ви, имате две основни възможности. Можете да купувате акции или да купувате облигации, като американските каси.
Сега осъзнавам, че разпространението на продукти, търгувани на борса (ETP) - като фондови борси (ETFs) и борсово търгувани банкноти (ETNs) - направи възможно диверсификацията на портфолиото ви в различни други активи, като злато, нефт и чуждестранна валута. Но когато се стигне до това, повечето търговци все още разпределят по-голямата част от инвестиционните си долари за акции и облигации.
Когато търговците са по-уверени, че икономиката на САЩ и глобалната икономика ще расте в бъдеще, те са склонни да влагат повече пари в акции и по-малко пари в облигации. И обратно, когато търговците са по-малко уверени, че икономиката на САЩ и глобалната икономика ще расте, те са склонни да влагат по-малко пари в акции и повече пари в облигации. Знаейки това, можем да следим за признаци, че търговците преместват пари от един клас активи в друг и екстраполират случващото се с увереност на търговеца.
Днес видяхме потвърждение, че търговците прехвърлят пари в хазната по голям начин. Когато търговците започнат да прехвърлят пари в хазната, цената на тези каси се увеличава в отговор на увеличаването на търсенето. Това от своя страна изтласква добивите от Министерството на финансите по-ниски, тъй като цените и добивите имат обратна зависимост.
Десетгодишната доходност на касата (TNX) е в низходящ тренд от ноември 2018 г., тъй като все по-голям брой търговци изнасят пари от акции и обратно в съкровищницата. Последният отскок за подкрепа се появи на 27 март, когато отскочи подкрепата от 2.36%.
За съжаление на биковите бикове това ниво не успя да се задържи днес. TNX катастрофира чрез поддръжка, като спадна до 2.30% - най-ниското му ниво от 17 октомври 2018 г. - тъй като повече търговци изтеглиха пари от акции и ги пуснаха в хазната.
Като видя това, ми казва, че някои търговци губят доверие в акциите. Все още е рано да изпадате в паника. В крайна сметка S&P 500 се изкачва през 2019 г., докато TNX пада, но това е предупредителен знак, че бичият импулс отбелязва знаме.
:
Кои икономически фактори влияят на доходите на касата?
JPM Dimon вижда 10-годишни касови доходи на 5%
Разбиране на доходността на касата и лихвените проценти
Долна линия - Търговия на търговската война
Търгуването на търговската война се оказа изключително трудно на Уолстрийт. Изглежда, че всяко едно парче от потенциално добри или лоши новини има способността да превърне пазара по-високо или по-ниско в наши дни.
Надяваме се, че скоро ще получим някакво облекчение, но дотогава изглежда, че волатилността и несигурността ще бъдат преобладаващите теми на пазара.
