Фючърсни договори са налични за всякакъв вид финансови продукти, от индексите на собствения капитал до благородните метали. Опции за търговия на базата на фючърси означава покупка или писане на обаждания или пускане на опции в зависимост от посоката, в която вярвате, че ще се движи основният продукт. (За повече информация как да решите кой разговор или опция да използвате, вижте "Кой вертикален вариант се разпространява трябва да използвате?")
Купуването на опции предоставя начин за печалба от движението на фючърсни договори, но с малка част от разходите за закупуване на действителното бъдеще. Купете обаждане, ако очаквате стойността на бъдещето да се увеличи. Купете пус, ако очаквате стойността на бъдещето да падне. Цената за закупуване на опцията е премията. Търговците също пишат опции.
Опции за фючърси
Много фючърсни договори имат опции, прикрепени към тях. Опциите за злато, например, се основават на цената на фючърсите на златото (наричани основни), и двете изчистени чрез групата на Чикагската търговска борса (CME). Закупуването на бъдещето изисква поставяне на първоначален марж от 7 150 долара - тази сума се определя от CME и варира според фючърсния договор, който дава контрол на 100 унции злато. Закупуването на опция за злато от 2 долара например струва само 2 х 100 унции = 200 долара, наречена премия (плюс комисионни). Премията и това, което контролира опцията, варират в зависимост от опцията, но опционалната позиция почти винаги струва по-малко от еквивалентна фючърсна позиция. (За поглед върху начина на определяне на цените на златото вижте "Вътрешните лица, които определят цените за злато, валути и либор")
Купете опция за обаждане, ако вярвате, че цената на основния ще се увеличи. Ако основните увеличения на цената преди изтичане на опцията, стойността на вашата опция ще се увеличи. Ако стойността не се увеличи, губите премията, платена за опцията.
Купете опция за пут, ако вярвате, че основната ще намалее. Ако основните падащи стойности преди изтичане на вашите опции, вашата опция ще се увеличи в стойността. Ако основната сума не спадне, губите премията, платена за опцията.
Опционните цени се базират също на променливи „гърци“, които влияят върху цената на опцията. Гърците представляват набор от рискови мерки, които показват колко е изложена опцията на разпад във времето.
Опциите се купуват и продават преди изтичане, за да се постигне печалба или да се намали загубата до по-малко от платената премия.
Опции за писане за доходи
Когато някой купува опция, някой друг трябва да напише тази опция. Авторът на опцията, който може да бъде всеки, получава премията от купувача отпред (доход), но след това е задължен да покрие печалбите, постигнати от купувача на тази опция. Печалбата на опционера е ограничена до получената премия, но отговорността е голяма, тъй като купувачът на опцията очаква опцията да се увеличи. Следователно, опционите обикновено притежават основните фючърсни договори, на които пишат опции. Това предпазва от потенциалната загуба на писане на опцията, а писателят джобове за премията. Този процес се нарича „скрито писане на повиквания“ и е начин за търговец да генерира доходи от търговия, използвайки опции, на фючърси, които вече има в портфолиото си.
Писмената опция може да бъде затворена по всяко време, за да се заключи част от премията или да се ограничи загубата.
Изисквания за опции за търговия
За да търгувате опции, се нуждаете от одобрен марж брокерска сметка с достъп до опции и фючърсна търговия. Опции за фючърсни котировки са достъпни от CME (CME) и Чикагската борсова опция борса (CBOE), където опции и търговия с фючърси. Можете също да намерите котировки в платформата за търговия, предоставена от брокери на опции.
Долния ред
Купуването на опции за фючърси може да има определени предимства пред закупуването на редовни фючърси. Авторът на опции получава премията предварително, но носи отговорност за печалбите на купувачите; поради това опциорите обикновено притежават собствения основен фючърсен договор, за да хеджират този риск. За да купите или напишете опции, е необходимо да се одобри марж акаунт за посредничество с достъп до CME и / или CBOE продукти.
