Какво представляват капиталовите пазари?
Капиталовите пазари са места, където спестяванията и инвестициите се насочват между доставчиците, които имат капитал, и тези, които се нуждаят от капитал. Предприятията, които имат капитал, включват инвеститори на дребно и институционални инвеститори, докато тези, които търсят капитал, са предприятия, правителства и хора.
Капиталовите пазари са съставени от първични и вторични пазари. Най-често срещаните капиталови пазари са борсата и облигационният пазар.
Капиталовите пазари се стремят да подобрят ефективността на транзакциите. Тези пазари обединяват тези, които държат капитал, и тези, които търсят капитал, и предоставят място, където предприятията могат да обменят ценни книжа.
Капиталови пазари
Ключови заведения
- Капиталовите пазари се отнасят до местата, където спестяванията и инвестициите се движат между доставчиците на капитал и тези, които се нуждаят от капитал. Капиталовите пазари се състоят от първичния пазар, където се издават и продават нови ценни книжа, и вторичния пазар, където вече емитираните ценни книжа се търгуват между инвеститорите. Най-често срещаните капиталови пазари са борсата и облигационният пазар.
Разбиране на капиталовите пазари
Терминът капиталов пазар определя в голяма степен мястото, където различни предприятия търгуват различни финансови инструменти. Тези места могат да включват фондовия пазар, пазара на облигации и валутните и валутните пазари. Повечето пазари са концентрирани в големи финансови центрове, включително Ню Йорк, Лондон, Сингапур и Хонконг.
Капиталовите пазари са съставени от доставчици и потребители на средства. Доставчиците включват домакинства и институциите, които ги обслужват - пенсионни фондове, животозастрахователни дружества, благотворителни фондации и нефинансови компании - които генерират пари извън техните нужди за инвестиции. Потребителите на средства включват купувачи на домашни и моторни превозни средства, нефинансови компании и правителства, финансиращи инвестиции в инфраструктура и оперативни разходи.
Капиталовите пазари се използват за продажба на финансови продукти като акции и дългови ценни книжа. Акциите са акции, които са дялове на собственост в дадена компания. Дълговите ценни книжа, като облигации, са лихвоносни НПО.
Тези пазари са разделени на две различни категории: първични пазари - където нови емисии акции и облигации се продават на инвеститори - и вторични пазари, които търгуват на съществуващи ценни книжа. Капиталовите пазари са решаваща част от функциониращата съвременна икономика, защото те преместват пари от хората, които я имат, към тези, които се нуждаят от тях за продуктивно използване.
Първични срещу вторични капиталови пазари
Капиталовите пазари са съставени от първични и вторични пазари. По-голямата част от съвременните първични и вторични пазари са компютърно базирани електронни платформи.
Първичните пазари са отворени за конкретни инвеститори, които купуват ценни книжа директно от емитиращата компания. Тези ценни книжа се считат за първични предложения или първоначални публични предложения (IPO). Когато една компания стане публична, тя продава своите акции и облигации на мащабни и институционални инвеститори, като хедж фондове и взаимни фондове.
От друга страна, вторичният пазар включва места, контролирани от регулаторен орган като Комисията за ценни книжа и борси (SEC), където съществуващи или вече емитирани ценни книжа се търгуват между инвеститори. Емитентните компании нямат участие на вторичния пазар. Нюйоркската фондова борса (NYSE) и Nasdaq са примери за вторичния пазар.
Вторичният пазар играе важна цел на капиталовите пазари, защото създава ликвидност, като дава увереност на инвеститорите да купуват ценни книжа.
Разширяване на капиталовите пазари
Капиталовите пазари могат да се отнасят до пазари в широк смисъл на всеки финансов актив.
Корпоративни финанси
В тази област капиталовият пазар е мястото, където е наличен инвестиционен капитал за нефинансови компании. Инвестиционният капитал включва външните средства, включени в среднопретеглената стойност на изчислението на капитала - общ и предпочитан собствен капитал, публични облигации и частен дълг, които също се използват при изчисляване на възвръщаемостта на инвестирания капитал. Капиталовите пазари в корпоративните финанси могат също да се отнасят до финансиране на собствения капитал, с изключение на дълга.
Финансови услуги
Финансовите компании, участващи в частни, а не в публични пазари, са част от капиталовия пазар. Те включват инвестиционни банки, частен капитал и предприятия за рисков капитал за разлика от брокерите и публичните борси.
Обществени пазари
Управлявани от регулирана борса, капиталовите пазари могат да се отнасят до пазари на акции за разлика от дълга, облигации, фиксиран доход, пари, деривати и пазари на стоки. Отразявайки контекста на корпоративните финанси, капиталовите пазари също могат да означават собствен капитал, както и пазари на дълг, облигации или фиксирани доходи.
Капиталовите пазари могат също да се отнасят за инвестиции, които получават данъчно третиране на капиталовите печалби. Докато краткосрочните печалби - активи, държани под една година - се облагат като доход според данъчна рамка, има различни ставки за дългосрочни печалби. Тези проценти често са свързани с транзакции, организирани частно чрез инвестиционни банки или частни фондове, като частен капитал или рисков капитал.
